在通信行业，占据通信行业金字塔顶尖的不是设备制造能力，不是商用能力，而是标准，标准之争是最高话语权之争。
2016年11月17日，国际无线标准化机构3GPP的RAN1（无线物理层）87次会议就5G短码方案进行讨论。最终，华为的PolarCode（极化码）方案胜出！
这意味着，通信设备生产商在5G的通信设备中将会采用“华为标准”（中国标准）。
今天，彩贝财经（公众号icaibei）独家策划《A股四季度赚钱手册》第五篇，就聚焦中国通信核心技术第一次占领至高点，完成弯道超车的5G！寻找科技创新新引擎！
一、概念解析
5G：下一代指的就是在3G、4G之后的第五代移动电话行动通信标准，也称第五代移动通信技术，外语缩写：5G。
5G，不仅仅是下一代移动技术，它将是一种全新网络，将万事万物以最优的方式连接起来，简称“万物互联”。
随着中国参与并逐步主导5G标准的制定，5G或将成为继高铁之后的又一张国家名片。
二、热点事件
2016年01月：中国正式启动5G研发技术实验，基础研发试验在2016年-2018年进行。
2016年03月：国务院《“十三五”规划纲要》 积极推进5G发展，在2020年启动5G商用。
2016年11月17日：国际无线标准化机构3GPP的RAN1（无线物理层）87次会议就5G短码方案进行讨论。华为PolarCode（极化码）方案胜出。
2016年12月：国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，大力推进第五代移动通信(5G)联合研发、试验和预商用。
2017年3月：政府工作报告首提5G，提出第五代移动通信等技术研发和转化。
2017年6月：2017年IMT-2020（5G）峰会在京举行，发布《5G网络技术测试规范》、《5G经济社会影响白皮书》和《5G网络安全需求与架构白皮书》。
2017年7月：工信部批复4.8-5.0GHz、24.75-27.5 GHz和37-42.5GHz频段用于我国5G技术研发试验。
2017年8月：国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。
2017年9月1日：据德国电信(简称 DT)官方消息，DT联合华为公司推出5G商用服务。这是全球首个商用的5G网络。
三、投资规模
5G是中国经济升级的核心基础设施之一，投资规模巨大。中国信通院测算认为，5G商用初期，运营商大规模开展网络建设，设备商收入将成为5G直接经济产出的主要来源。
据东兴证券测算，我国5G网络建设的总投资将超1.3万亿元，同比4G网络建设投资（7900亿元）增长超过67.9%。
在整个5G网络建设投资中，各产业链投入时序和投资占比有所不同，其中通信网络设备(SDN/NFV 解决方案)占比最大(近40%)，投资总额将达5200亿元。
基站天线和射频投资总额分别将达416亿和1472亿元。无线网络的光纤光缆和光模块的投资总额将分别达到369.6亿和409.6亿元。
网络规划运维和系统集成服务分别为1300亿元和1600亿元。
另外，未来基于 5G 网络的垂直领域融合(如车联网、 工业互联网、远程医疗等)的市场规模将数倍于网络建设 投资规模。
四、经营业绩
彩贝财经（公众号icaibei）统计通信行业上市公司中报发现，从平均值来看，营业收入和归母净利润Q2环比增速都比较高。
2017年上半年，通信行业上市公司实现营业收入合计约3460.42亿元，同比增长10.24%；归母净利润合计约135.14亿元，同比增长17.67%。
其中，2017 年上半年营业收入同比增速超过40%的公司有27家，归母净利润同比增速超过80%的公司有24家。通信行业总体实现了稳步增长。
五、机构解析
中信建投预计，2018年下半年或2019年上半年，5G传输建设将开启，2019年中左右，5G基站建设将全面铺开，5G整体资本开支预计较4G将增长60%左右。建议要重点关注5G主题升温阶段相关投资机会。
天风证券：作为全球领先的中国通信产业，除了无线业务快速发展即将触及的流量瓶颈以外，中国的通信产业还承载了“实现5G弯道超车，全面领先”的国家意志。具体看，在2019年规模建设无线网络之前，运营商会优先发展并加强有线网络，光通信的景气度将持续提升。
华泰证券：随着国内5G网络规模建设的临近，5G受关注度持续升温，我们预计在政策层面的推动下，国内将最快在2019年发放5G牌照，实现2020年5G网络的正式商用。推荐具备估值优势的白马通信行业公司，包括：光传输网相关受益标的亨通光电、烽火通信，以及通信行业设备龙头企业中兴通讯。
招商证券：近期，韩国电信宣布将于今年9月正式部署5G网络，以便更好的服务2018年平昌冬奥会，全球5G商用竞争加剧。在此背景下我国5G发展有望加速，以实现通信行业从跟随向引领的跨越。从5G的技术特点和产业变化考虑，5G发展提速直接利好主设备、光模块、光纤光缆等板块。
六、重点标的：
中兴通讯：全球第一梯队的通信解决方案提供商，ICT领航者。
大唐电信：5G标准核心参与者，国企电信龙头有望破茧化蝶。
梅泰诺：国内领先的通信基础设施供应商，加码数据和算法领域的核心竞争力。
亨通光电：光纤龙头，光纤光缆业务持续高增长，海底光缆产能位于全国第一、全球前列。
烽火通信：国内前三大网络系统设备供应商，加速向ICT转型升级。
中际装备：数据光模块新龙头，具有成本优势和先发优势，市场需求旺盛，受益行业高景气。
亿联网络：SIP终端份额全球第二、中国第一，终端解决方案市场龙头。
结语：“十三五”期间国家科技重大专项明确指出，要争取5G时代中国在移动通信领域成为全球领跑者之一。正如彩贝小编开篇时所说，5G是标准之争，是全球新移动通讯领域的话语权之争，在全球竞争加剧的背景下，更是时不我待，机不可失。5G“万物互联”大幕开启，作为投资者也不应错失良机。
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