【作者:张勇军】
嘉宾精彩观点摘要
●科技创新引发的增长往往是爆发性的
●科技创新主要会落到高技术产业
●高技术产业重点看航天航空、光电技术、生物制药和电子信息
●下半年投资机会在整体上市和新股两个层面
●调整阶段机构投资者更关注长期增长潜力品种
●调整幅度和时间要小于5·19后行情
●主持人:上海证券报 张勇军
●访谈嘉宾:
银国宏———中信建投证券研究所总经理助理,经济学博士,CPA,从事证券研究9年
潘向东———中信建投研究所宏观经济研究员,经济学博士后
宋炳珅———中信建投研究所交通运输设备制造行业分析师,工学硕士
主持人:欢迎登录上海证券报&中国证券网,收看上证第一演播厅“理财总动员”节目,本期我们继续和投资者交流“如何寻找翻十倍的大牛股”。
新的投资热点在哪里
主持人:经历牛市行情,大量公司累计涨幅巨大,市场急需寻找新的投资热点。上周,中信建投证券研究所召开的三季度投资报告会认为,“十一五规划”和“国家中长期科学和技术发展规划纲要”将引领下一轮的投资方向,其中蕴含了哪些投资机会?
嘉宾:科技发展战略直接导致中国产业结构的升级,促使中国经济增长由粗放型向集约型转变,产业结构在升级换代的过程中,技术进步最为明显,国家重点投向的行业,最具有成长性,从而投资机会也就在这些行业中产生。
主持人:科技创新的机会在哪些行业体现得更为明显?
嘉宾:科技创新主要会落到高技术产业,而高技术产业又会落到航天航空器制造业和光电技术制造业,其次是生物制药业和电子信息。
嘉宾:中信建投研究所经过产业调研,锁定了10个细分领域,它们是:(1)高效能可信计算机和下一代网络技术与服务;(2)新一代信息功能器件和材料;(3)数字媒体领域的新机会;(4)空间技术;(5)新能源;(6)高效运输工具;(7)基础制造业;(8)环保产业;(9)抗击疾病新手段;(10)食品安全。
选大牛股要有国际眼光
主持人:国际经验表明,一轮大牛市的演绎过程中,必然伴随着诞生一批大牛股。你们认为市场会有机会诞生一批大牛股吗?又最有可能从哪些行业板块中产生?
嘉宾:国际市场经验的确值得借鉴。NASDAQ市场最近3年表现最好的品种主要有3类:(1)基于互联网和计算机信息技术应用的相关企业群体;(2)基于重大疾病防治和生物制药技术产业化的企业群体;(3)基于新兴消费方式和提供相应服务和产品的企业群体。最为典型的是苹果电脑的产品转型和连锁咖啡店星巴克。
标普500成份股表现最好的股票集中在3个领域:(1)依然是基于互联网和计算机信息技术应用的相关企业群体;(2)基于石油天然气等资源产供销一体化的企业群体;(3)基于细分领域专项服务解决方案的企业群体,如健康医疗保险服务、招聘及广告等。
印度BSE100成份股表现最好的特征有4个领域:(1)基于国民经济发展的产业消费供应商,如发电设备、水泥;(2)基于国民经济发展的现代服务提供商,如金融、电信、酒店连锁;(3)基于先进技术的创新型企业群体,如IT外包、药品;(4)基于居民消费升级的消费品供应商,典型的如汽车。
科技创新催生大牛股
主持人:科技创新会成为催生大牛股的沃土吗?
嘉宾:科技创新一定会催生大牛股。首先,从国际市场的经验来看,科技类品种合理的估值水平是高于传统产业的,因此是属于估值弹性很大的品种;其次,从科技产业本身来看,其由科技创新引发的产业和企业增长往往是具有革命性意义的,这种增长往往是爆发性的。
主持人:围绕着科技创新主题,可否推荐一些重点公司?
嘉宾:我们围绕10大细分领域,对一些重点上市公司进行了研究,分别是:G新大陆、大族激光、G三环、中国卫星、航天通信、四创电子、航天长峰、中集集团、沈阳机床、G许继、隧道股份、现代制药、诚志股份、华冠科技、通威股份、湘电股份、东方电机、兖州煤业、泸天化。这些公司中,有的已经表现出成长性,也有的需要进一步观察。
调整力度小于5·19后行情
主持人:在上周举行的研讨会中,不少机构投资者都参加了,目前机构投资者在重点关注哪些投资机会?
嘉宾:这段时间整个市场进入了调整阶段,因此机构投资者更加关注具有长期增长潜力的品种,另外就是对具备外延式增长空间的品种比较感兴趣,即有整体上市或资产注入题材的品种,因此股东实力的强弱,也是值得重点研究的问题。
主持人:你们如何看待今年下半年的投资机会?大盘将如何演绎?
嘉宾:下半年投资机会显然会较上半年分散。市场现在所处的阶段和1999年5·19之后非常相似,不同点在于两个方面:一是当初市场没有长期的牛市预期,而现在则存在这样的预期;二是当初的宏观经济和企业微观盈利水平不及现在。因此我们认为,调整仍将类似那段时间一样继续,但幅度和时间要小于那个阶段。
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