从本周大盘缩量运行的态势看,国庆假期前的这段时间,大盘将维持在60日均线到半年线之间200多点的箱体中运行,持续大幅上涨或下跌的可能性较小。蓝筹股的表现将决定指数的升降幅度,题材股将脱离指数束缚,呈现更多的交易性机会。
本周和下周是政策和数据的真空期,在10月中旬公布9月份宏观经济运行数据之前,市场缺乏大幅上涨的驱动因素。如果9月份数据中的投资、进出口、新增信贷余额等能够继续超出市场预期,则节后行情仍然值得看好,反之,节后行情将可能形成进一步的调整。因此,节前在接近3000点整数关口出现了相对频繁的震荡,其实是对未来经济不确定性的正常反应。
一方面,受到中冶周一上市、周三中国国旅IPO与创业板10只新股周五打包发行的影响,央行22日发行央票并开展正回购,拟回笼资金1230亿元。尽管有批量指数基金发行,但存在明显的“时间差”,客观上已形成阶段性的市场供求失衡,加上对国庆长假后维稳因素可能消失的担心,市场投资心理发生明显变化,谨慎操作成为市场主力的首要选择。
另一方面,由于周五有10只创业板新股发行,大家都在关注创业板新股发行有没有机会,可能从主板市场抽调大量的资金集中去打新股,或准备参与创业板交易,博取创业板“第一单”的机会。因此,主板成交出现明显的萎缩,意味着市场投资主体对主板、中小板、创业板各个市场板块投资机会存在一定的分歧,资金出现明显的分流。
从盘面走势上看,周二与周一走势正好相反,以全天次低点收盘,有可能需要再次确认半年线的支撑力度。我们认为,如果本周后三个交易日及下周的三个交易日市场出现震荡下跌,那么节后的行情将难以乐观。
所以,在节前的行情中,市场主力可能借维稳炒作个股,但随着维稳预期的逐步淡化,资金短线思维明显,建议投资者在操作上控制仓位,最好到节后一周左右再视市场情况决定是否加仓。
短线来看,市场的结构性机会更多集中在题材热点方面。对于“物联网”,由于尚处于概念阶段,相关个股获得业绩上的支持尚需时日。而创业板临近正式推出,创投板块面临利好兑现的获利回吐压力,不建议投资者追涨。稳健投资者不妨参与中国国旅以及周五的创业板新股申购。
对于激进的投资者,我们建议关注有实质性利好支持的题材股:一是2009年全国铁路固定资产计划完成基建投资6000亿元,相关的新材料和信息产业个股值得关注;二是低碳经济产业链是一个可持续的投资机会,低碳概念股票的机会将会十分突出;三是“泛科技板块”中成长性良好、行业地位独特、估值相对不高的企业,如IT、智能电网、节能环保、医药生物、新能源等已成为近期调整行情中的亮点,投资者可以短线重点关注;四是消费概念股,黄金周热的预期提升,主要是相关的消费类上市公司将受益于节日因素,其中的饮食、酒店、旅游、商场等个股或有短线机会。
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