银行利率蓄势待“放”

部分银行定存利率上调10% 武汉市民存款忙搬家

过去十余年，中国长期实行货币宽松政策，货币供应量复合增长率超过20%。中国存款利率管制使得银行存款储蓄被严重挥霍。人们更多将钱通过民间高息流转。一方面低利率实际上是在诱使民间高利贷款者犯罪；另一方面也加剧了银行理财产品的混乱。

利率市场化真正的硬骨头是存款利率的开放，但是央行考虑到风险和配套设施，并没有急于对其开放。对此央行的解释是主要考虑到存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。然而这一次上浮五年期定存利率虽然暂时没有国有大行加入，但也依稀让人们看到了存款利率蓄势待"放"的希望。

【我要说说】背景

近期，北京和广州等地区的光大、平安、北京等多家中小银行陆续上浮中长期定存利率。而武汉多家银行也上调了定期存款利率，1-3年期上调10%。与中小银行激进的做法相比，工、农、中、建、交等大型国有商业银行的态度保守，仅1年期定存利率有所上浮，中长期定存利率则保持基准利率水平。

部分银行上浮定存利率存款利率蓄势待"放"？

存款利率蓄势待"放"？

多家中小银行定存利率"一浮到顶"

尽管存款利率上限管制还未放开，但多家银行已经在央行允许的浮动空间内，不约而同地将各个期限的存款利率"一浮到顶"。继去年多家银行将一年期及一年期以下存款利率上浮１０％之后，近期南京银行、北京银行等多家城商行纷纷将两年期、三年期、五年期的定期存款利率也"上浮到顶"。

开展优惠活动为存款利率放开探路

近日，光大银行在北京地区开展了一项优惠活动：从8月6日至9月30日，对两年期、3年期、5年期定期存款利率分别由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮10%至4.125%、4.675%及5.125%，个人存款在3万元以上即可享受。

开展类似优惠活动的银行并不在少数，平安银行、广发银行、北京银行等中小银行都加入其中。商业银行对不同地区、不同期限存款进行差别化定价已是大势所趋，说明银行已经开始通过短期的优惠活动对利率市场化进行探路，以迎接存款利率的逐步放开直至完全放开。

资金压力大是直接原因

业内专家认为，资金压力大是中小银行纷纷调整定期存款利率的主要原因。"大型商业银行由于客户资源丰富、存款充足，因而存贷款定价能力更强一些。而股份制银行和城商行则由于存款压力较大，普遍对存款利率一浮到顶，从而压缩了息差空间。"华夏银行首席财务官宋继清告诉记者。

宋继清进一步表示，随着经济结构转型和人口老龄化的加快，未来几年社会整体储蓄率的下降将是必然趋势。在储蓄率下行、利率市场化、金融脱媒多重压力下，商业银行尤其是中小银行的吸存压力将越来越大，吸存成本也将逐步走高。

"以往存款利率不能上浮，各家银行存款利率定价相同，大家的竞争主要集中在服务上，而不在价格上。利率市场化过程中，存款利率上限逐步放开，最后趋于取消，而大型银行凭借自身网点优势和产品优势，不会上浮存款利率，利率市场化给中小银行带来了一个机会：通过上浮存款利率，对大型银行构成竞争。这应该是以后中小银行尤其是城商行开展存款业务的一把利器。"嘉兴银行副行长章张海在采访中说。

虽然厂家和销售商均发声明称，中国官方渠道的产品没有受到污染，官网和淘宝上的销量也并未受到影响，但仍有不少刚买了可瑞康奶粉的妈妈提出退货要求，且有部分心存疑虑的父母准备转投其他奶粉品牌。

利率市场化如何关乎老百姓的"钱袋子"？

利率市场化关乎老百姓的"钱袋子"

银行高利润一直饱受争议，那么究竟是"贷"得太贵，还是"存"得便宜？面对利率市场化迫近，银行的举措显然牵动着老百姓的钱包。

央行发布的数据显示，截至６月底，我国各项存款余额超过１００万亿元，其中个人储蓄存款４３．７万亿元，若以１３．５亿人口计算，我国个人储蓄存款人均３．２４万元。

一边是个人储蓄存款增长，一边是通胀的"高压"，闲置的资金该如何打理成为一个普遍的问题。通胀压力下，不少投资者感觉把钱直接存在银行"滚利息"越来越不划算。

"这几年银行理财产品迅猛发展折射出老百姓的理财需求，这和通胀压力下银行存款利率长期受制于上限管制不无关系。"普益财富研究员曾韵佼说。

而利率市场化改革实际上就是放开存款和贷款的利率管制。一旦放开存款利率上限管制，就意味着各银行可以根据市场环境和发展需要自主调整存款利率。这样看来，"利率市场化"这个看起来很专业的财经语汇和老百姓的"钱袋子"紧密相关。

就拿此次银行轮番将各期限存款利率"上浮到顶"来说，对储户而言，就意味着利息收入的增加。简单算一笔账，假如同样的10万元存款，存三年定期，有的银行利率是4.675%，有的银行利率则是4.25%，利息相差1275元。

今年6月，汉口银行上调三年期定存利率，"因为我们行没有资金门槛，刚调完，三年期存款一下子增加了不少，特别是一些老年客户和拆迁户。"汉口银行建设大道支行理财经理赵女士说，去年上调两年期利率后，存款也大幅增加。

利率市场化的道路坎坷渐进方式逐步推进

利率市场化还有一段路要走

《人民日报》：贸然开放存款利率管制或引发恶性竞争

央行认为，当前尚不具备完全放开存款利率的条件，未来将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。

"此次央行对存款利率市场化改革采取谨慎态度，是完全可以理解的。"国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，因为存款利率的市场化影响更为广泛，同时还需要存款保险制度，以及风险金融机构的处置制度等的配套，目前这些制度还有待完善和推出。

交通银行首席经济学家连平也认为，在流动性偏紧和一些特殊考核时点，银行为了达到贷存比要求，会不惜重金拉存款。一旦全面放开存款利率，这种情况就会加剧，存款市场利率也会更加波动，商业银行为了更好地盈利，就会提高贷款利率，这样就会伤害实体经济。

采取渐进方式逐步推进

国际上大多数利率市场化成功的国家均是逐步、渐进式放开存款利率上限的。中国存款利率的放开宜按照"先长期后短期，先大额后小额"的思路渐进式推进，下一步可进一步扩大甚至放开中长期定期存款的上浮区间，待时机成熟后再逐步扩大短期和小额存款利率上浮区间，直至最终放开上浮限制。

从央行的表态以及国际经验来看，未来的存款利率市场化可能会分两步走：第一步是局部的存款利率市场化。从某种意义上讲，银行通过高收益的理财产品吸收资金已算是局部的存款利率市场化，但由于理财产品存在监管上的局限，大额可转让存单更适合作为银行贷款融资工具和存款利率市场化的过渡选择；第二步是放宽直至完全放开存款利率管制。

结语

中国利率市场化大幕正式开启，贷款利率已然开放，而存款利率虽然开放条件并未完全成熟，但中国利率市场化正走向一个渐进式的改革模式，将按照放开贷款、存款、汇率、资本账户到人民币走向国际舞台这样一个步骤来实现中国利率在国际舞台上的市场化。

延伸阅读：

银行是怎样赚钱的

其实银行和普通人一样，也是低价进货，高价卖出，牟取其中的差价。唯一不一样的事，银行的"货物"是钱。普通的商人从工厂买来的商品，以零售价卖给顾客，零售价高于批发价，商人在这样的交易中获利。银行从储户那里以较低的利率借来钱，再以较高的利率借给企业，就是银行的赚钱之道。和商品的价格一样，当贷款的需求更加旺盛，利率就会升高。对于英航来说，利率就是资金价格。

中国式利率管制

一般来说，央行制定一个基准利率之后，给商业银行一个自己调整的空间，然后由商业银行自己制定最终利率。巨大的利差空间给银行提供了丰厚的利润。有这么高的利润，银行产生了一种惰性。正常的银行会给不哦那个行业，不同规模的企业不同比例贷款，保证银行风险可控的基础上获得最大利润，避免把所有鸡蛋放在同一个篮子里。而中国的商业银行，在利息上并不缺少利润空间，同时存贷比管制，坏账率管制等诸多管制之下，银行更愿意把资金投向有保障的国企方向，然后就会出现国企好多贷款话都花不完，民企求贷款快饿死的状况。

利率市场化

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

（来开好运转自http://hb.qq.com/zt/2012/cjsd2012/162.htm）

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