再融资新规落地一个多月，沪深交易所再融资罕见“零受理”；部分公司撤回再融资预案，不少公司调整再融资方案。
8月27日，证监会宣布多项优化再融资监管安排，包括管控大额再融资，限制存在破发、破净和亏损等情形的上市公司再融资等。
值得一提的是，今年1月至8月，受理且未注册生效的再融资排队企业共计266家。其中，6月至8月，A股再融资一直处于正常受理状态，平均每月约受理44家。但8月27日以来，万科A、鹏鼎控股、华通线缆、红豆股份等5公司再融资项目先后终止，其中4单终止原因与市场环境有关。万科A表示，基于当前公司A股股价处于低位，经审慎分析，并充分听取投资者意见，公司决定终止向特定对象发行股票，向深交所申请撤回申请文件。
华通线缆终止不超8亿元可转债则是因为该申请被上市委否决。这也是全面注册制后，首例再融资项目被否的案例。上交所认为，发行人未能充分说明“存贷双高”的合理性和公司内部控制制度健全且有效执行，不符合《上市公司证券发行注册管理办法》的相关规定。
据统计，再融资新规落地以来，已有15家公司撤回了再融资预案。截至10月9日，今年以来已有38单再融资项目终止，数量超过去年全年。
更多企业则根据新规调整再融资方案。据不完全统计，再融资新规出台一个多月，超过20家公司调整再融资方案，包括变更募投项目、缩减募资规模等。
9月26日，腾龙股份公告称，公司拟对本次可转债发行规模及募资用途进行调整，其中，发行规模从原先的6亿元降至5.20亿元。9月22日，中泰证券公告称，修订定增方案的募投项目和融资规模，其中募集资金由不超25亿元调整为不超15亿元。
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林指出，证监会出台收紧上市公司再融资新规后，诸如破发、破净、亏损、财务性投资比例等因素限制再融资继续进行，使得部分公司不得不终止再融资或调整融资方案。
9月上市公司定增动态：实际募资总额226.93亿元 铜陵有色、中瓷电子募资额居前
2023年10月11日 07:20 来源： 新华财经
统计显示，2023年9月，A股上市公司共计实施定增23起，同比下降38%，实际募资总额约226.93亿元，同比下降68%。其中，铜陵有色、中瓷电子等企业拟募资规模相对靠前。
按照首次披露预案日口径统计，2023年9月A股上市公司定增预案发布数量共计3起，拟募资规模约7.2亿元，同比下降超90%。
再融资节奏放缓，或与监管趋严有关。8月27日，证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排》，其中提及对大额再融资进行预沟通、对部分再融资进行限制等安排。
9月实际募资约227亿元同环比降幅均超60%
根据信披数据，以定增股份上市日统计，2023年9月A股上市公司共计实施定增23起，同比下降38%；实际募集资金合计约226.93亿元，同比下降68%、环比下降61%。
图1：2022年9月以来A股实施定增数量及实际募集总额
2023年9月实施定增的上市公司中，铜陵有色的实际募资额排在首位。铜陵有色新增股份数量为21.4亿股，发行价格为2.65元/股，实际募资总额为56.72亿元。本次定增系向有色集团购买中铁建铜冠70%的股权，其中85%的交易价格通过定增、5%的交易价格通过发行可转债、10%的交易价格通过现金支付，合计对价66.73亿元。
实际募资额排在第二位的是中瓷电子。该公司9月增发新股约8317.38万股，发行价格为46.06元/股，实际募资总额为38.31亿元。本次定增目的为购买博威公司73%股权、氮化镓通信基站射频芯片业务资产及负债、国联万众94.6029%股权。
鹏辉能源实际募资额排在第三位。公告显示，公司本次新增股份的发行价格为36.04元/股，实际募资总额为15.21亿元。
据统计，23家实施定增的上市公司中，募资规模在5亿元以下的有11家，其中汇创达、智能自控募资规模相对较小。
图2：2023年9月实施定增的上市公司
从行业分布来看，以中证行业统计，工业行业实施9起定增，募资规模合计约56.17亿元，定增数量排在各行业之首；其次是原材料行业、信息技术，均有4起定增实施，其中，原材料行业的募集总额达81.02亿元，规模最大。
图3：2023年9月各行业定增实施数（按中证行业分类）
再融资监管趋严新披露定增预案大幅减少
以首次披露预案公告日统计，2023年9月A股上市公司披露的定增预案（同一定增预案下的募资及配套募资合并统计，下同）共计3起，拟募资规模合计约7.2亿元，同比、环比均下降90%以上。
图4：2022年9月以来A股定增预案预计募集资金及数量
从单家公司来看，2023年9月份披露定增预案的公司中，拟募集资金规模最大的公司为亚通股份。公告显示，亚通股份此次向特定对象发行股票募集资金总额不超过5.7亿元（含本数），发行数量预计不超过公司总股本的30%，募集资金用于长兴岛38号地块安置房项目、补充流动资金。
骏创科技的预计募资总额位居第二，达到1.5亿元。根据定增预案，骏创科技募集资金净额拟用于骏创科技研发总部和汽车零部件生产项目。
除此之外，交建股份拟向无锡博达合一购买博达新能70%股权，其中90%的交易对价以定增方式支付，10%的交易对价以现金支付。由于标的资产交易对价尚未确定，定增预案拟发行股份数量的上限设置为1.86亿股。9月22日，交建股份收到上交所问询函，要求公司补充说明标的公司的行业风险、财务细节、交易相关事项等。
图5：2023年9月披露定增预案的上市公司
以中证行业统计，2023年9月发布的3起定增预案分别为房地产行业、可选消费行业、工业行业。
图6：2023年9月发布定增预案公司数（按中证行业分类）
8月27日，证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排》，其中提及对金融或大市值公司的大额再融资实施预沟通机制；对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损等情形的上市公司适当限制其再融资；审核中重点关注前次募资使用情况；限制多元化投资等。
图7：《证监会统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排》（证监会官网）
联系客服
