虽然笃信新兴产业未来的发展前景,但经过2010年全年的爆发式上涨,梁永强也认同2011年新兴产业股票会发生分化的观点。“去年是大小股票的分化,而今年一定是小股票的分化。”
相应地,梁永强降低了华商阿尔法的仓位,但投资方向并没有随市场变化发生改变。
对于新兴产业股票会发生怎样的分化,梁永强有着自己的看法。“新兴产业最大的瑕疵在于业绩支撑不够。所以在判断分化的时候,一定要从这方面入手:什么东西能够解决这个担忧?”
他认为可以从三个方面入手。
第一是那些原来属于传统产业,但现在被划入新兴产业的股票。“这种公司本身的产业深度很好,现在由于产业属性变化,估值有所提高,可以解决EPS(每股盈利)的问题,业绩支撑比较好。典型的就如节能环保、光通信。”
第二是新兴产业中最先受益的行业。各地方政府肯定会围绕新兴产业规划进行投资,“现在没有人会去想新兴产业有没有过剩产能,大家都会抢着投。淘金潮中最先受益的一定是卖铲子、卖设备的。从这方面入手,新兴产业中的设备制造企业,未来两三年一定是爆发期。”
第三是找行业瓶颈。“政府想要把哪个产业打造成全球的领先产业,在投资这种产业时一定要去想其障碍和瓶颈在哪儿。政府首先会去解决瓶颈的问题,找到瓶颈就去参与。”
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