问:低估值的大盘股有可能走强吗?二八转换是否会在近期发生?
答:大盘股过去较长一段时间表现欠佳,市场的热点更多集中在一些小盘股,尤其是创业板和中小板的股票上,这些股票的刺激因素更多。
大盘股整体估值较低,我们认为一些受到政策扶持、具有核心竞争力、管理优秀、发展空间广阔的公司还有较大上涨空间,但是大盘股的上涨更多受到市场流动性和进入股市的增量资金影响,因此对大盘股上涨的时间和幅度目前还需要保持谨慎。
问:近期周期性股票如煤炭、有色金属不时有出色表现,是否可以认为周期性股票的投资机会到来了?
答:煤炭、有色金属等大宗商品近期走势比较突出,一方面是基本商品的价格近期持续上涨,例如LME铜价近期创历史新高,达到9500美元/吨,金属价格上涨源自于全球宽松流动性和强劲供需基本面推动,智利的地震也推高了铜价,伴随着全球的经济复苏,未来对大宗商品的需求有望进一步提高;另一方面是市场信心有所增强,对煤炭、有色金属等2010年表现欠佳的行业关注度有所提高,而且很多公司的估值也相对较低。
我们认为,周期性股票,尤其是有色金属、煤炭还有一定投资机会,但是近期已经有15%到20%的涨幅,未来能否继续上涨需要更多关注商品价格以及宏观经济的变化。
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