周四机构强推买入 6股极度低估 卧龙电气 （
600580 股吧,行情,资讯,主力买卖）:持续贯彻外延扩张，增发补血做强主业
维持 “增持 ”评级。由于收购和定增尚未完成，我们维持2014-16年0.47/0.60/0.77元的EPS 预测和13.20元目标价。未来催化剂或包括:1))在集成化趋势下，或进一步完善电机电控产业链;2)电动汽车电机、节能电机、高铁变压器发展速度有望超市场预期。
外延扩张再下两城，切入机器人与防爆电机。公司先后公告收购意大利SIR 公司89%的股权及南阳防爆60%的股权。SIR 为欧洲领先的机器人应用集成应用商，在处理加工、灵活拾取、视觉识别等方面技术一流，在航天航空、汽车制造等行业具有广泛应用，我们认为公司凭借收购快速切入机器人领域，同时可有效加强控制类产业短板。南阳防爆是国内领先的专用电机供应商，在防爆电机、核电电机和节能电机领域位居行业前列，我们认为与南阳防爆的强强联手可进一步补充公司产业链，更可嫁接ATB 同类高端产品，实现市场渠道协同。
增发补血引入战略投资者，有利于聚集做强电机电控主业。公司公布了定向增发预案，拟以9.03元/股向9名特定投资者非公开发行股票不超过2.2亿股，募集资金总额为不超过20亿元，用于偿还银行贷款及补充流动资金。公司在2年内已发起5起电机+控制的产业链并购，我们认为增发将有利于公司外延扩张战略的进一步落实，而实际控制人和管理层参与增发则显示了其对公司长期发展信心。我们看好公司重新战略聚焦做强主业，打造世界一流的电机系统集成商。国泰君安
德联集团 （
002666 股吧,行情,资讯,主力买卖）:打造汽配B2B2C平台
维持“增持”。预计汽配B2B2C 平台将快速带动德联产品在汽车后市场的销售，成为新的业绩增长点。维持2014-15年EPS 分别0.56元、0.68元的盈利预测，维持“增持”评级，维持目标价24元。
汽配B2B2C 平台带动德联产品在汽车后市场的销售，将成为公司新的业绩增长点。反垄断政策提供了汽车售后配件流通渠道变革的重大机遇。公司积极拥抱互联网，打造汽配B2B2C 平台，并依托现有经销商队伍做地面推广，预计未来1-2年终端销售网点数量将大幅扩张，从而拉动德联精细化工产品在汽车后市场的销售，将成为公司新的业绩增长点。与其他汽车后市场相关公司对比，公司优势在于:①自有产品具有合资车厂认证，品质保障;②已有2000多家终端合作网点;③贴厂基地周边区域成熟的仓储配送体系。
资金实力和先发优势明显，我们认为公司可以选择并购路径发展。
公司拟募资10亿元建设110家2S 店，增发已获证监会审核通过。公司拥有资金实力，可以通过收购现有成熟店面和成熟在线网站实现在汽车后市场的快速布局。国泰君安
用友软件 （
600588 股吧,行情,资讯,主力买卖）:企业互联网最纯正的投资标的
用友浸淫B端信息化市场26年，是A股上唯一一家全面具备客户、数据风控、牌照、资金等闭环要素的企业互联网生态圈构建者。当下时代已经走到了企业之间互联互通的关键阶段，作为投资者，面对即将爆发的8万亿企业互联网市场，唯有前瞻性、战略性入局才可分享时代红利。而纵观整个A股市场，我们认为，用友是唯一一家同时具备客户、数据、风控、牌照、资金等要素的公司，将持续领跑企业互联网市场:1、客户，公司拥有200万线下存量企业客户及快速递增的线上企业客户，并初步以“2015年80万、2016年200万、2019年1000万线上小微企业客户”的目标大力推进;2、数据风控，公司起家于财务软件，以易代帐SaaS应用等杀手级产品作为企业客户财务数据的入口，是掘金小微“屌丝经济”蓝海最为核心的信用考评指标;3、牌照，用友已将第三方支付、虚拟运营商等牌照收入囊中，进一步获取企业客户进销存财务数据，并依托于工作手机向客户植入SMAC元素的互联网化办公应用;4、资金，用友旗下友金所P2P平台吸收民间资本，未来对接畅捷通的优质小微客户后融资规模有望快速上量。我们坚定认为，用友是企业互联网最纯正的投资标的!
用友企业互联网生态圈变现价值巨大，长期来看，万亿市值值得期待!在用友完善的企业互联网顶层设计引导下，公司线上企业客户、线上融资额两大数据将不断迈上新台阶，我们初步预估用友作为1000万小微企业生态圈缔造者的投资价值:1、单从融资角度考虑，我们按15%的客户价值兑现比例，参考友金所初期融资额度20-50万、约5%的净利率水平，未来有望为用友贡献1000万*15%*50万*5%=375亿净利润，对应市值空间高达数千亿甚至万亿，再参考陆金所约500亿融资额，其估值达100亿美元，待友金所交易额上量，未来亦有望值得上百亿人民币的估值水平;2、除却金融渠道，未来企业互联网生态圈内的精准营销、撮合交易、广告投放等多元化渠道价值亦不可限量!或许，用友的企业互联网之路并不会一帆风顺，但即便如此，从公司在蓝海前夕的战略布局、进度规划来看，其市值近一两年内初步迈上千亿规模是属情理之中。
当下仍处抢筹码阶段，维持“强烈推荐”评级。预计2014~2016年EPS为0.53、0.66、0.83元，继续强烈建议在用友价值重估前战略性布局!长江证券
责任编辑：zdsh
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