工业4.0：中长期关注三类股|科远|部分个股

主持人：邱志勇特约嘉宾：钱启敏

从中长期投资的角度来看，工业4.0可以关注三类股票。首先是模式创新，其次是掌握平台和数据流，第三是工业3.0的标的在向工业4.0的过渡中的绩优企业，如机器人[-2.48% 资金 研报]等。

将长期影响我国工业

主持人：近期以来，受利好刺激的工业4.0相关个股走势强劲，请问对工业4.0如何看待？

申万宏源钱启敏：工业4.0应该是制造业的第四次工业革命。它和3.0的最大不同是就是推出模式创新，提高生产效率有益的技术发挥作用。根据西方国家工业4.0的概念，都强调了柔性和集成的特点，换做当下的语言，就是依托互联网平台，将物联网、数据网、服务网等加以整合，发挥整体效应，提升经济效益。从长远看，工业4.0将影响中国工业50年，但就阶段性而言，目前还只是探索和规划阶段，已经意识到工业4.0的重要性和必要性，但大规模发展尚需时日。

关注三类相关股票

主持人：具体而言，投资者对相关个股应如何进行投资呢？

申万宏源钱启敏：从中长期投资的角度来看，工业4.0可以关注三类股票。首先是模式创新，即制造业向服务业的延伸，制造业向服务业的转型，如制造型企业向平台销售延伸，增强其营销能力，类似于科远股份[-1.14% 资金 研报]等。其次是掌握平台和数据流，拥有大数据，就可以政策指向的最大空间，例如东土科技[0.47% 资金 研报]就是工业以太网交换机家国家安全概念。第三的工业3.0的标的在向工业4.0的过渡中，那些业绩分化的绩优企业，如机器人等。

不过从市场的角度看，由于目前工业4.0还停留在题材的阶段，因此无法预期在中短期内产生理想的效益，它只是作为一个方向和热点来引导资金予以关注和介入。尤其是部分个股还需要通过重组置换或者跨界并购才能实现工业4.0，其不确定性更大。因此在4.0概念上，投资者应重题材轻业绩，要看相关题材哪怕是故事能否得到市场认可，股价是否已经有所表现，此时适当的滞后远比超前来得安全。其次要看股票的市值规模和股价弹性，相对而言，那些小市值、高弹性的品种在操作实践中机会更多，而那些体量大，股价笨拙的品种在强调效率的氛围中往往不够理想。此外，对于股价已经大幅上涨，基本面严重滞后，重组整合似是而非的公司应该保持警惕，因为这个时候的题材很可能是为了配合庄家出货，散户一旦高位接盘，解套将漫漫无期。