大盘本周向什么方向突破
1.形态内的差别
如图,创业板的走势,是一个下降楔形。
目前,深成指、深综指、中小板、创业板指数的走势,都是下降楔形,而且这个下降楔形交汇的时间都指向2015年11月初,不考虑放假的因素,它们交汇的时间指向11月4日到11月11日。其中深成指最早,是11月4日。
上证指数也是一个下降楔形,它上下轨交汇的时间很晚。因为交汇的时间太晚了,我们就用周K线来计算它交汇的时间。草草一算,不算放假因素,它还有17周交汇。正常情况下,还有4个半月的时间,大至到明年2月上旬。
也即上述两类指数出现了比较明显的差别。上证指数虽然也是楔形,但是楔形交汇要晚得多。深圳这边几个主要指数都指向今年11月上旬。
2.形成差别的原因
两类指数都是楔形,出现如此大的交汇时间差别的原因,在于内陆银行指数。
上证指数和上证50指数受内陆银行指数影响很大,此外,上证指数还受银行保险以外其他所有板块的影响。如图,内陆银行指数:
内陆银行指数同期的形态,是一个向下倾斜的喇叭口的形态。这表明在6月15日到7月9日的下跌中,内陆银行指数跌幅比较小,特别是跟深圳主要指数相比,更是如此。而在7月份反弹后的下跌中,内陆银行指数跌幅比较大,即第三波下跌远大于第一波下跌幅度,才出现扩张喇叭口的形态。深圳指数,还有上证指数则相反,第三波下跌幅度小于第一波下跌幅度。即从4184点到2851点的下跌,主要跌的就是内陆银行指数。
上证指数受内陆银行指数的影响,在4006点到2851点的下跌中,向下张口比较多,下轨线被撑开了,因此交汇时间就要晚很多。这是内陆银行指数影响上证指数下轨的缘故。
另外,一个重要的因素是,内陆银行指数前期的低点,只是一个15分钟级别的MACD背驰。这表明它在这一带见大底的可能性不大。
3.上证指数和深圳指数出现这么大的差别,会影响到指数的相互印证。
一般地,对行情的判断,需要多个指数相互印证。大底或大顶,都是如此。目前从上证指数和深圳几大指数来看,虽然它们在楔形这一点上已经有共同点,但是在楔形的交汇时间上面形成了比较大的分歧。这个不和谐因素,导致行情存在相当的变数,也即指数的相互印证,可能是比我们只用指标判断行情更为重要的东东,因为它更内在,更符合股指内在的规律要求。
4.如何解决?
这些指数之间的不和谐如何解决。我们认为,可以通过走势的影响来解决。
(1)三种走势。
目前的大盘,存在三种走势。第一种,在创业板或深成指下降楔形范围内,走出规范的五浪下跌,然后再根据下降楔形理论,走出向上突破的行情。下降楔形向上突破,那么最高点形成的时间,必定在11月4日之前(不考虑放假因素),且以后11月4日会形成一个比较重要的小级别的低点。
如图。如果这样算,那么它得完成向上到上轨,再下来创新低,再反弹突破上轨,再下来到上轨,再继续反弹。因此最后的反弹它是对总体下跌的总反弹,因此后面即使突破4184点也很正常。问题是,这么多的动作,需要在33个交易日内完成,这个时间怎么算怎么也不够。
时间不够的原因,将这个走法自然淘汰。
(2)第二种走势,直接突破楔形上轨,然后再回头到上轨处受到支撑,再向上反弹。就是把上图中的第二根红箭头和第三根绿箭头取消,把后面的红箭头和绿箭头前移就行。
这种走势支撑它的是日K线MACD的背驰,但不支撑它的原因有三:一是一旦形成这种走势,到10月下旬形成高点,那么因为创业板市盈率仍然高企,该跌它后面一定会跌,因此10月份以后,会再次转入大跌,形成熊市周期的调整。这样走的最大弱点就是,那样的话,这个熊市调整周期将会延长到一年甚至两年后。二是上证指数和深圳指数相互不印证也是个问题,这个在行情研判时是有问题的。三是我所使用的鲁兆自创的江恩股票箱计算的结果,也不支持。创业板下周的支撑在1520点一线。
第三种走势,下周选择方向,直接撑开下轨,大跌,并且修改楔形下轨。同时,不排除上证指数也会修改下降楔形的下轨。
这种走势支持理由有五:
第一,指数之间的印证。上证指数和深圳指数走得相互匹配,基本比较和谐。前期那么大的差距,一定会得到修正。
第二,热点消退。目前上海本地股,以及银行股,它们前期是支撑指数反弹的根源。现在银行有调整需要,上海本地股热点走完,都支持向下。
第三,短线技术。指数现在受到20日均线压制,上周三周四的反弹,刚好反弹到20日均线,之后尾盘大跳水。如果指数本周初不能向上放量突破20天均线,必然被20均线压下。
从均线关系来看,20日均线现在向下,每天下降30点左右。上周五处于3173点,今天就达到3145点一线。10日均线有走平趋势,但今天将达到3130到3135点一线。因此,周一一旦指数大涨或大跌,都是必然。因为10日均线和20日均线的关系。
第四,银行。银行前期低点只有15分钟背驰,不构成大底。内陆银行前期是典型的3浪下跌,目前处于4浪反弹。未来有形成5浪下跌并构筑比较有利的更大级别底部的需要。
第五,创业板的市盈率,还是太高;无法在这一带构筑底部。
总体来说,指数目前只有两种走势,就是上面的第二种和第三种。我们认为会选择第三种,但为以防万一,第二种仍然可以成为备选方案——一旦选择向上,则一定要先突破20天均线,而且放大量。否则就只有向下了。
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