优品财富注意到,在去年年底,工商局曾在全国范围内暂停了私募基金的登记注册,私募这个重要且活跃的机构投资者,遭到了来自政策面的打压。而近日,有消息称,广州已率先审慎放开私募基金注册,尤其对股权投资类企业大力扶持。
在优品财富看来,这无疑是证监会在响应国务院“引导储蓄资金进入股权投资”的要求,给居民储蓄新增一条跑步进场的跑道,告别此前“严防资产泡沫”的基调,重新赋予中国股市以活力,同时也意味着,私募这行业已经走出了带头大哥徐翔被捕的阴影,将闪亮登场拿回题材股炒作的话语权。
同时,根据优品财富的观察,证监会副主席李超在周末表态称,鼓励面向创新创业项目的并购重组,积极支持符合条件的创新创业项目通过并购重组做大做强,鼓励传统企业针对新技术、新产品进行外延式并购。
要知道,在今年五月份,市场曾有消息称,证监会叫停上市公司跨界定增,涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业,比如水泥企业不准通过定增收购或者募集资金投向上述四个行业,同时,这四个行业的并购重组和再融资也被叫停。
目前来看,证监会已全然“改口”,在最高层再度释放出“双创”的风声之后,新兴产业再融资与借壳的窗口再度被打开。
优品财富倾向于认为,证监会一边放开了对题材、概念炒作最为热衷与积极的私募基金注册,一边又解除了对重组借壳的“禁炒令”,A股市场将从此妖风肆虐,成为吸引储蓄资金进入股权投资的最大诱惑。
根据对借壳案例中壳资源特征的梳理,优品财富总结出筛选潜在壳资源标的的五大标准:
1、小市值,便于重组方接手:市值小于40亿,最好在30亿左右;
2、盈利能力较差,公司主营业务低迷或者没有主营业务:连续两年净资产收益率ROE小于5%;扣非和摊薄后每股收益EPS小于0.1元;
3、股权较为分散且实际控制人为自然人:第一大股东持股比例小于40%;前十大股东持股比例小于50%,实际控制人为自然人;
4、大多倾向于收购比较干净的壳,负债比例较低:资产负债率小于50%;
5、剔除创业板公司,考虑到创业板公司不允许借壳。
以及四家有借壳潜力的公司:
哈高科(600095):公司各项主业平淡,负债水平较低,股本小、市值低,资本运作空间较大,蚂蚁金服换帅临近上市之际,不排除选择这种“好号码、壳干净”的资源来进行借壳上市;
高新发展(000628):公司主业不突出,未来重点依旧是主营业务升级转型,除了逐步剥离前景较差的低效资产外,仍需提升主营业务效益,股本不大,整体市值较小,是一个符合标准的壳资源;
四川金顶(600678):这家公司是一个较为理想的“壳资源”,目前公司主营业务不振,存在较大的借壳预期,四川金顶曾表示,公司及控股股东一直致力于寻找优质资产注入,以有效改善上市公司基本面;
威尔泰(002058):公司近几年主业举步维艰,一直在亏损线徘徊,目前市值30亿元左右,实际控制人紫江企业两家企业合计持有24.41%股份,该公司长短期债务少,负担小,是潜在的壳资源。(优品财富观察)
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