类: 短线 |
如果这个市场这么容易就亏损,那它也一定非常容易盈利,不是吗?
市场运动的规律是存在的。好消息是,市场如何从A点运动到B点的方式是有一定结构的;坏消息是,这种结构并不清晰。
我一生都在致力寻找这种市场语言的机理。
一旦你开始对市场进行研究,你就会发现,这是一个以图表为王的视觉王国。
开盘价是一天内最重要的价格。
我必须告诫你要运用智慧,别被这些图表形态干扰。
图表分析专家们变成了“技术分析师”后,扔掉了占星板,换成了计算机。
价格不会跟随那些深藏在纽约豪宅休息室里的神秘,魔幻的鼓点跳动,它的韵律只有极少的行家才能认出来。
大部分时间,商品价格像是个喝醉的水手,徘徊在街头,既不知道要去哪儿,也不知道去过哪儿。
尽管喝醉的水手摇摇摆摆、跌跌撞撞,好像走得并非随机的路线,但他的醉态有迹可循。他总是想去一些地方,而我们也总能找到这些地方。
尽管价格运动有高度的随机性,但是它与完全的随机游戏还是相去甚远。
收盘价高于开盘价的概率到53.2%。
我可以用这种简单的公式来定义市场短期的低点,如果任何一个交易日的最低价,前后交易日的低点都比它高,那么这就是短期的低点。
市场短期高点刚好相反。这里我们看到的是交易日两侧都有较低的最高价出现。这说明价格上升到中间交易日的顶点。然后回落,从而形成了短期高点。
第一种,我们叫做内移交易日(孕线)。它提示我们有7.6%的概率出现这类交易日。
第二种称做外移交易日(抱线/吞没形态)。(它出现的概率大概是3%)
我花了15年的时间来试图发现时间周期的谜底。
不论是向前还是向后,移动平均线的时间、长度或者周期,也许在一段时期内有效,未必在别的时间内有效。
我的建议是放弃时间周期,这只不过是华尔街的幻想。
在投机中完全依赖时间只能导致贫穷。
周期在全年内不断地循环往复;大区间与小区间相互追随。这是短期交易的基本规则。
如果没有价格变化,投机者就会陷入价格深渊。
短期交易者为什么期望价格能够在几个小时或者几天内爆发。没有价格的变化,我们就像是藤蔓上等死的枯枝。
我们寻找过去波动性高、日波幅较大的市场,而最近却出现小幅波动的市场,因为我们知道价格波幅大的日子已经为时不远了。
几乎在每个大区间出现前的几天内,都可以看到区间缩小的信号。
小区间产生大区间,大区间产生小区间。
如果你认为是大区间的上涨日,但是价位一直低于开盘价,那么大区间上涨的概率就大大降低了。
数据显示,如果当日最低价到开盘价的距离占到日波幅的20%以内,那么当日有87%的概率上涨。
开盘价与最低的差价低于10%的情况下,约有42%的机会使收盘价超过开盘价,能够赚到500美元。
如果开盘价与最低价相差70%—80%,大幅上涨的概率基本为零。
市场以日间波幅低点形成底部,而以日间波幅高点收盘形成顶部。
Tom DeMark认为:“市场没有触底是因为还有大批买盘涌入,因为没有人卖才会形成底部。”
我在1965年写下的操作法则是:任何时段,卖方的代表都是价格从日中高点向收盘价的波动,而买方的代表是收盘价减去最低价。我的观点是,收盘价和最低价之间的差距揭示了买方的力量,最高价和收盘价之间的距离揭示了卖方对价格的影响。
Jack每天至少跟我们说一遍:“千万不要接正在往下落的匕首。”然后他会补充说,“等到它落地,不再抖动时再捡起来。这是我50年来看到别人输钱所得到的教训。”
不要买下跌的股票,不要站在已经开动的火车铁轨上。我曾经以为价格已经“触底”,将开始反转,结果亏了很多钱。
我的交易记录让我明白买进跌得很惨的股票非常愚蠢。
柱状图上收盘价越高,就越接近顶部;而收盘价越低,离底部就越近。下面是我的两个规则:
(1)绝大部分市场高点,会出现在以当日最高价收盘的日子;
(2)绝大部分市场低点,会出现在以当日最低价收盘的日子。
上升趋势的末端,可以根据每日收盘价接近当日高点来判断,而下跌趋势的末端,可以根据每日收盘价接近当日低点来判断。
每日收盘价越接近于直线高点,尤其是好几条直线一起出现这种情况,我们就离市场高点越近。
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