市场的底层逻辑

今天说几点市场的底层逻辑。

1、不可能三角。即高赔率、高频率和高胜率的不可能三角。

注意，这个不可能三角是在同一种模式下的。也就是说，只要你用的是一种固定的方法，这个方法就不可能同时兼顾3个点。

我说的固定的方法，是包含了仓位控制的。也就是不管你是满仓一种模式，还是多种模式多个仓位，总之你无法同时兼顾高赔率、高频率和高胜率。

这就得出一个自然的结果：那就是没有人能够在任何时候都赚到钱。

我们理想中的状态，是每年都能够踏准节奏，该买白酒的时候买白酒，该新能源的时候就新能源。这样每个风格的钱都能赚到了。

但不可能三角告诉了你，这不可能做到。

换句话说，在心胸上，你必须要允许别人赚钱。因为如果始终都是你在赚钱，那整个赌场的钱都是你的。那赌场也就不复存在了。你也就赢不了钱了。

在做资管的时候，为了平滑收益与回撤，最好的方式还是分散投资。那种靠激进的风格押中某个赛道的，未来必然有个坑在等着他。

当然如果是自己的资金，就怎样都行了。

在现实世界里，这样的情况也是存在的。香港李家就是典型。因为一个家族垄断了太多的资源，只会导致整个社会的退步。阶层缺乏流动，人们对未来缺乏信心，李家能赚的钱其实是越来越少的。

所以，记住，不管你赚再多钱，这些钱都是要“散”一部分出去的。是亏掉也好还是花掉做慈善也好，总之，你必须能接受钱在流失的事实。财富的过于集中只会让你自己未来也赚无可赚。

这里又可以衍生一个结论，那就是均值的回归。牛人的后代可能就变得平庸了。一代新人换旧人，这是社会的基本规律。没有人能够永远称霸世界。

所以年轻人应该要有这个自信，树立强者思维，勇于去挑战那些曾经看起来高不可攀的对手，并有能够战胜的信念。对方的成功也不过是时代赋予的运气，你又为什么不能通过运气战胜对方呢？

李佳琪与董明珠同台时，董明珠说在直播带货领域，李佳琪是自己的老师。这就是后来者通过新的社会机遇达到了与前辈能够匹敌的高度。尽管二人领域不同、年龄不同，但他们都是行业的佼佼者，跨越时间维度，若干年后仍然可以交锋。这就是不同领域都有机遇的原因。

说到这里，你可能有疑惑，既然一种固定的方式无法始终战胜市场，那么不停的变换手法，在合适的时间用合适的手法是否可以做到这一点呢？

那你得先了解第二个底层逻辑才行。

2、人不能预测未来。

有人说人不能预测未来是上帝规定好的，但其实这是可以通过物理定律证明的。在文末有解释。这里先跳过，只需接受这个设定就好。

其实预测也是模式的一种。跟你做打板或者低吸，都是同样的本质。不管你的预测搜集了多少信息，你指望它去预测未来，都不可能长期取得成功。

可以用反证法证明，如果你能够通过预测来获取超额收益，那么大家都会来采用你的方式，从而你的预测也就赚不了钱了。

你要知道，你不管是用预测还是用技术，你的观点之所以正确，并非是上帝规定了你正确，而是因为有那么一群人跟你做了同样的事情才使得这件事正确。所以你的正确并非是你一家独有。

如果有一个群体正确了，市场一定会观察到并且模仿之，从而也就是这种方法失效的时候了。

预测也不例外。

因此，得到的结论是，从长期来看，基本面研究并不会比其它任何一种方式更加有效。它只是适合大资金而已。用时间换空间。

不仅仅基本面研究无法获得长期超额收益，跟庄、打听内幕也同样无法获得。因为跟庄也好、打听内幕也罢，本质也是一种“模式”，还是那句话，如果某种特定模式能够长期成功，那就是它失效的时候。

3、情绪周期的确存在，但不应视作原因，而应视作结果。

不视作原因的意思就是，你不应该拿情绪周期来指导你的交易，而应该在交易中，感受市场情绪，再做决定。

如果你认为你能够预测市场情绪变坏而选择不交易，猜对了你可以避免亏损，但是你的代价就是判断错误而错过收益。

盈亏同源。

情绪周期是市场交易出来的，而不是预测出来的。

因此，一定的试错是必须的，也应该有合理的仓位分配。在试错中的亏损必须承受。

周期在市场中存在，在现实世界里也存在。但周期都是人行为的结果，而非原因。

说的再通俗点，一个股价的下跌，什么时候是底？这个底不是预测出来的，而是人不断买出来的。

那些自称通晓周期，并预测当下该怎么做才符合周期定律的，都是神棍。

4、长线短线并无差别，市场不过是快节奏的人生。

长线与短线仅仅只是时间维度的差别，并无孰优孰劣。你之所以感受到炒股很难赚钱，那是因为没有人能够始终预测未来，一切都是概率。

在市场中，不管是短线还是长线，我们做判断的次数都远远高于在现实生活中。

而次数越多，结果就越接近于概率本质。

就像抛硬币，你连续抛十次都是正面的现象都是可能发生的。但是如果你抛100次甚至1000次、上万次，全部都是正面就不可能发生了。

但是在现实生活中，大的机会可能就那么几次。你只要抓住一次，也足够富裕一生。就像你抛硬币，你只抛一次就有正面的情况，远远比你抛10次都得是正面的概率大多了。

因此这又可以让人明白，在这个市场中赚钱，大多数人都不是靠胜率，而是靠赔率。

简单来说，就是情绪好的时候猛搞，情绪不好的时候，懂得收手。

也就是说，赚钱靠的是，行情来的时候你胆子大，敢搞。

可能你又想问，那我怎么知道行情什么时候是好，也许行情下一刻就结束了呢。

这个问题非常好，但答案是——没办法知道。

所以，这又可以得到一个结论，那就是——

5、所有的赚钱，都是冒着风险的。不管你拥有多少信息。你永远都要冒着你投入市场的本金亏完的风险才能获取那份收益。

所以不要嫉妒别人赚钱，因为别人承担了你不能承担的东西。别人亏钱的时候，你可能是不知道的。

不管你拥有多少内幕信息，对基本面有多少理解。市场的波动对所有人而言，都是公平的。你所掌握的信息都是来自市场之外，而无法消除市场本身的波动风险。

所谓的内幕信息、基本面研究，不过是说服自己继续持有的谎言。成功了就是有信仰，没成功就是自己骗自己。

这一次因为信仰而赚，下一次就有可能因为信仰而亏。永远都是盈亏同源。

同时还能得到第6个结论。

6、一切赚钱都是行情的赏赐。

赚了钱，首先不要觉得是自己牛逼，而是市场的馈赠。这个基本的敬畏心要有。毕竟你赚的钱永远都是别人亏的钱。是因为别的赌徒的存在，你才能赚钱，而不是你牛逼所以你才能赚钱。

以上这些底层逻辑，都是来自市场，而明白了这些，就可以想通一些问题了。可以用理论解决困惑。

举个例子。

1、前几天一个朋友问，在打板的时候，打得到的板就是坑，赚钱的都是打不到的。怎么解决这个问题。

类似这样的问题很多。其实这类问题就属于没有明白市场底层逻辑，没有明白不可能三角的真正含义。

因为他没有统计那些打不到的票炸板后无法回封的情况。

从结果上来看，要提高打板胜率，就只能尽量关注回封的票。但是做回封，胜率虽然可以提高，随之而来的也必然是赔率的降低。也就是说你做回封，买的就是一个弱票。

这就是上帝给你规定好的，你只能取舍。无法战胜这一点。

2、卖飞的问题。

很多人在卖票的时候，一旦卖飞，就悔恨不已。然后下一次格局，就开始亏了。或者卖的票还在涨，格局的票却继续在亏的问题，如此这般，反反复复。

其实这种情况如果了解了市场的底层逻辑以后，也不再是问题。

首先，人既然无法预测未来，那么就不可能卖在最高点。所以卖飞是一定会的、绝对存在的。

其次，任何一种持有，都是盈亏同源的。当你可能卖飞的时候，你也同样忍受着可能要随时割肉的风险。同时还面临着你的仓位被占用，错过其它牛股的机会成本。

因此长期来看，你的交易次数多了，卖飞或者不卖飞，区别就不是很大了。与其患得患失，不如用特定的规则指导你的交易。接受卖飞，接受不完美的结果。接受很多上涨与你无缘。如果你发现有的人比你有格局，持有的更久，那也仅仅只是他忍受了比你更大的风险而已。并非是他懂得比你多。

这些市场的底层逻辑，就像万有引力一样在束缚着人的行为。人如果明白了这些规律性的东西，就能用更加平淡的心态看待盈亏。不必事事追求完美了。

因为追求完美的人，是根本没法在市场长期生存的。

有时候我也在想，人到底能不能够突破这些上帝制定的法则，获取超额收益。直到我昨天在看一个四维生物的视频的时候，我才想通这个问题。

我想到的答案是——只要在三维空间，这个问题就没法解决。

如果你能看到未来，那么你实际上就不是三维世界的人，而是四维世界的人。因为三维世界，时间只是一个点，我们都只是在这个点上生存，所有的事情都只是当下。但是如果你到了四维世界，时间就是一条线，你可以同时看到过去和未来。时间对你而言根本不会流逝，而是静止的。

如果你是四维世界的生物，那么你就不可能被三维世界的人看到。三维世界的物质都是有寿命的，四维世界的生物没有寿命，就不可能以物质作为载体，没有物质又怎么能够反射光线，从而被你看到呢？

所以看似是不可证明的上帝假设，实际是有严格的物理定律做保障的。

接受自己的平凡和普通，接受规律，做好选择、敢于冒险才是赚钱的秘籍。

人生，不是处处在做选择，处处在冒险吗？