量能蕴藏的玄机(二)

 

今日大盘延续之前疲软走势，在2300点附近做垂死挣扎，险破2300点位。最终以小十字阴K线收盘。从日均线结构上看，虽然5均与20均线死叉形成，但由于2300点为重要支撑点位，加上均线死叉乖离率略大，下周将有机会出现先反弹再下跌的走势。从周线上看，本周收中阴K线并带动周均线下弯。正如前面提到的，2300点为重要的支撑点位，本周末若无重大利空消息影响股市，那么下周大盘将会围绕2300点进行整理。
 
十八届四中全会已于10月23日结束，众所周知本次会议的重心在依法治国，并在四中全会公告上给出了“依法治国的路线图”。 会前市场预期的土地改革话题，并未出现在公告里，有分析师猜测是由于分歧较大而难以出现。对于该公告的解读，市场上有分析师认为法治可看成是长期制度的利好，但对于资本市场来说，难以提升短期风险偏好。
 
本周五证监会发布了上市公司并购重组办法。由于之前重组题材一直都是市场炒作的热点，再加上退市新规将在11月生效，重组题材将会迎来再次的疯狂。
 
用量控盘 提前避险 
 
在上周的文章里，向朋友们介绍了量价之间的关系，今天进一步解说如何用纯量控盘。通常情况下量价关系可以分为以下四种情况：价涨量增，价跌量缩，价涨量缩和价跌量增。不管是哪种情况，都离不开量与价格之间的关系。当5MV成交量上涨时，股价也同步上涨，称为价涨量增；5MV向下移动，股价也跟着下跌，为价跌量缩；5MV向下移动时，股价也上涨，称为价涨量缩； 5MV上涨时，股价却一路下跌，称为价跌量涨。以上这些统称为纯量控盘。
 
这次我们用上证指数作为案例。当上证指数上涨一段时间后，指数需要收上前期高点所造成的解套压力，另一方面还要消化在低档逢低买入后获利回吐的筹码。若大盘势必要创下新高，就需要源源不断的注入新资金，或者借用主力来消化和吸纳这些浮动的筹码。就像接力赛，一棒接一棒。把这个观念放在市场上，就成了一个接一个出现的热点板块，由每天或者每隔一段时间出现的板块把这些浮动的筹码吸收掉，然后带动指数上涨。
 
指数从2010.53点上涨到2248.94点时，成交量跟着价格一路上涨，这就是前面说过的价涨量增。之后再2195点附近回调，但并未跌破前一波的起涨点，也就是说之前上涨的多头格局并未被破坏。在这样的情况下，就需等待5MV重新抬头，并向上穿过20MV之上，就是指标再度突破前高且创下新高的时候了。当上证指数5MV线在9月4日上穿20MV线后，9月16日就创下新高2347.94点，成交量放大量。之后5MV均量开始向下拐头，量能也有所减少，但指数却在创新高，这又是怎么回事呢？回头看下9月16日的那根大量，之后都没有超越过它的。指数创新高并当日或者次日出现大量，之后量缩指数又能不停的上涨，这种情况称为行进间换手。而9月16日出现的大量称为换手量。其作用是：必须洗掉前波高点被套牢的筹码；二是需要完全消化并吸收短期由底部上涨所释放出来的获利回吐的卖压。
 
从指数盘面上我们很清楚看到9月24日开始，5日均量（5MV）小于20日均量(20MV)，但相对应的指数却每天都在上涨；到了10月10日，虽然5日均量上穿了20日均量，但指数却开始下跌。这两种情况就称为量价背离走势。当指数出现5MV小于20MV这样的走势时，投资者应该有所警惕，需要提防指数回档并出现价跌量增走势，如10月16日。遇到这样情况，应该先结束之前获利的个股，因为大盘将会由之前连涨行情转为盘坚格局。