安达里士: 我的趋势投机之路 承蒙雪球厚爱，在下打理的“趋势投机”组合 $趋势投机(ZH001376)$ 入选了“最稳业绩榜 Top100”。应 @沈...

承蒙雪球厚爱，在下打理的“趋势投机”组合 $趋势投机(ZH001376)$    入选了“最稳业绩榜 Top100”。应 @沈潜 之邀，特写此篇小记记录一下关于趋势投机的经验总结（其实是教训）。

　　来雪球也已经有两三年了，来雪球之初，只懂得一些粗浅的技术分析，在雪球混迹一段时间之后，看了不少关于基本面分析的文章，非常有质量，遂自己给雪球定位于偏向基本面分析的财经类微博。随着时间的推移，雪球功能不断拓展，用户涉及面也越来越宽，虽偶有欺世盗名之徒出现，但瑕不掩瑜，雪球已经成长为一个百家争鸣、百花齐放的投资类交流平台。感谢管理层和运营团队为我们提供一个如此高效的平台！

　　再来说回自己，作为一名IT从业者，自然会沉迷于技术分析。2007年入市后先后学习了“一三五均线理论”、海龟交易法则、欧奈尔、涨停战法、波浪理论等理论，有盈有亏，2008年本金巨损50%。2010年之后，学习了周宗涛（又称宗源）所著的《时空交易》，对我影响很大。通过这本书，重新开始认识资本市场（主要还是投机）的概念和本质，从此我把风险控制放在第一位，利润多少看市场脸色，不再有着一年翻几倍的不切实际的想法。同时，这本书教会了我建立起交易系统，怎样切入，怎样退出等等。再之后，就是来到雪球，学习了 @小小辛巴 @David自由之路 @诸葛就是不亮 等大师的一些理念或是方法，受益良多。虽然他们不认识我，但是我还是要表示感谢！

　　目前我的风格偏向于保守，属于对风险极度厌恶型，因此最终选择了趋势投机这个理念。顾名思义，趋势就是市场运动的方向，方向有三：上升、下降和震荡，趋势又分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。投机，本身是个中性词，说白了，就是投一个机会，那么就要把握趋势发展中产生的变化，即变盘。其实释义非常浅显，也是技术分析派老生常谈的一些东西，不过多叙述。我的交易系统与其他不同之处在于以下两个方面：

　　1、判断趋势的开头。其他趋势投机者一般都是等趋势走出来之后，确认后，再进场（即波浪理论里的1浪涨，2浪跌，不破前低，做第3浪上涨的主升浪），其实既然趋势走出来，必然意味着会损失掉开始的一些利润，当然这也不重要，重要的是，有时确认后再进场也会出错，当市场走好了，行情反而有时会碰到突然消失的情况；有时第1浪过于强烈，让后面的行情成为鸡肋，比如下图 中南建设2014年1月的行情（中南建设后面还是启动了大行情，那是后话了）。

查看原图

　　为了解决这个问题，我实盘中一般会通过仓位控制来进行折衷解决，即认为是趋势的拐点处投入一半仓位，若确认走好后，再加入另一半仓位。

　　2、判断趋势的结束。其他趋势投机者，喜欢追求出在绝对高点，这样通常会卖错，因为牛市不言顶嘛: ) 判顶的方法太多，比如天量天价，或是缠论里的顶背弛，或是放量滞涨等等，拿缠论来说，出现背驰后就走，往往会背弛了又背弛，后面的小级别发生延伸上涨的话，就踏空了，有时还会突然改变固有振动频率，发生畸变。所以我不判绝对高点，我是做趋势轨道下轨破位才走，这样即使会损失一些利润，但是行情相对来说还是能做足的。我实盘是这样做的，但是趋势投机这个组合却提前走了，6月9日就清仓了，可能当时还是想出在高点吧。

　　再回到1，判断趋势的开头，除了常见的背离，我更主要依靠的是裴波那契数列。这个数列的本质还是在于黄金分割，但是用法太多了，很多人把这个数列用在空间即股价上面，而我是用在时间上面，如果时间+空间结合更佳。这个方法点到这里即止，跟市面上几乎没有相同的内容，是我老师给的，要为他老人家保密。发几个近期买点，看看它们日线所处的位置~

查看原图

查看原图

查看原图

　　上面只是日线的例子，其实更多情况下，我喜欢用周K或月K来抓趋势的大拐点，这样一般都是大底，拿着也不怕套，可以安心睡觉。

　　总之，趋势投机对风险控制帮助很大，比如6月19日跳空低开破位，这里无论如何也要清仓保命，哪怕卖错也要卖，因为如果卖对了，胜果就保住了，或是亏损就控制住了，而卖错了，后面再拉回来还可以再重新进场修正。时刻记住，风控第一，利润第二。股市是比谁活的久，而不是谁赚的快。

查看原图
　　画圈的位置就是破位处，蓝线为趋势下轨，也是保命线、加仓线、博弈线

　　光学习技术分析、基本面分析或是什么程序化交易，那都是术的范畴。俗话说：有道无术，术尚可学也；有术无道，止于术。我认为投资之道七分靠心态，三分靠技艺。无论哪种操作，最终都是人的思想和心态来做出的决定。做股票，完美主义者不行，强迫症患者也不行，因为你无法改变市场，就只能跟随市场。引用《时空交易》里的话来说，做交易需要军人的素质，即勇敢、服从、计谋。首先你要勇敢，两军相遇勇者胜；第二就是要制定好应对措施并服从交易计划，非常欣赏 @进化论一平 提到的“计划你的交易，交易你的计划”，这也正是《时空交易》的精髓；第三个计谋就是作战要靠智慧，而不是乱猜明天是涨还是跌。多看看《三十六计》、《孙子兵法》、《鬼谷子》。另外再给大家推荐一部连续剧《天道》原著是小说《遥远的救市主》，大家可以百度一下经典台词，修股市之道的绝佳教材。

　　这两年在雪球，也丰富了自己的投资体系，受 David自由之路的熏陶，部分资金开始尝试低风险投资，比如股灾之中，也做了分级A的下折、分级合并套利等操作，这些没有放到组合中。另外，还折腾了一下程序化交易，用了WIND万得的个人版接口。但是刚把沪市分级T+0套利的程序做出来，ZJH就暂时停了程序化交易，还没来得及试。

查看原图
　　７月8日在分级A大面积跌停下，进场捡肉。

　　就这么多，谢谢大家的关注！