基金三大家族中，老大股票基金深受投资者的喜爱，老小货币基金最近几年势头也很猛，老二货币基金却一直踏踏实实，不羡慕嫉妒恨，是一个很知足常乐的投资品种。
为什么要把债券基金排在老二，甚至是“万年老二”呢？
其一，从收益上来看，比上不足，比下有余。股票基金的平均收益在14%左右，货币基金是1%~3%，而债券基金在6%~7%。
其二，从资金打理来看，债券基金适合中期资金的打理。像零钱这种短期资金，比较适合它小弟货币基金；长期资金，适合它大哥股票基金。
二当家的宝座，股票基金不屑坐，货币基金不够格，服不了众。所以只能由债券基金来坐。
顾名思义，债券基金投资的品种是债券，主要是国债、企业债、金融债等等固定收益类的产品。
债券基金和货币基金都可以投资债券，但区别在于：货币基金只能投资剩余期限在397天内的债券，而债券基金没有这个限制。想买啥债券就买啥，想买多长时间就买多长。
手续费是债券基金和货币基金的另一个不同点。货币基金不收申购赎回费，债券基金是要收的。
如果说货币基金是银行的活期存款，那债券基金就有点像定期存款。但不同的是债券基金不承诺收益，无明确的期限。
投资有风险，入市须谨慎。虽然债券基金的收益比货币基金要高，但风险也要高一些。债券基金的投资品种是债券，所以其风险主要来自于债券。
债券的风险则主要受市场利率的影响，两者呈负相关。利率上升，债券价格变低，债券基金收益就好；利率下降，债券的价格高，债券基金收益就差。这是怎么回事呢？
在投资时，债券大多都约定了收益率和期限。比如一年期国债利率3%，买1万元国债，一年后会得到10300元。
假如市场利率上升，比如同期银行存款利率上升至5%，如果债券不提高收益，就不会有人买了。但债券收益率一开始就确定好了，所以只能够通过降低价格来调整。
01最适合中期资金的打理
大哥股票基金适合长期资金的打理，一般放3年以上不用的闲钱。因为大哥看中的是股票，而股票是公司的代表。公司产生利润不可能是朝夕之间，需要时间才能赚到钱。
小弟货币基金适合打理零钱，比如3~6个月的生活费，能够随用随取，还能够赚到点钱。最起码几顿早餐钱，还是绰绰有余的。
但有些钱短期不用，3年内又要用，该怎么办呢？这就是老二债券基金的作用了，适合中期资金的打理。
02过渡品
无估值，不投资。在投资股票基金时，我们通过估值来买卖。估值是估算价值的意思，衡量的是价格与价值之间的关系。价格小于价值时，买入；价格高于价值时，卖出。
到了牛市后期，大哥股票基金的太胖了，已经很贵了，就得卖。但卖出后的资金也不能闲着。此时，就轮到老二债券基金登场，作为没有低估股票基金时的过渡品。
03平衡波动
老大股票基金收益高，但收益和风险是成正比的，股票基金所面临的风险也高。一年波动20%~30%是很常见的事情。
债券基金和股票基金的波动是负相关的关系。因为投资者都喜欢“追涨杀跌”，所以股票市场火热的时候，债券市场低迷。
另一个，债券基金本身的波动低，收益也比货币基金高。配置一部分比例的债券基金，就可以起到平衡波动的作用。
债券基金最适合打理中期闲置的资金，也可以作为牛市的过渡品。在资产配置中，还可以起到降低波动的作用。
由于债券基金和利率相关，所以挑债券基金以利率为基准。一般用的利率是十年期国债。
过去十几年，10年期国债的利率中位数一般在3%~3.5%。低于3%时，我们可以买入短期债券基金或货币基金；高于3.5%时，可以配置长期债券基金。
债券基金虽然风险小，但也是有波动的。在投资过程中，也可能出现浮亏的情况。此时我们可以适当加仓，拉低成本，从而取得更高的收益。
简单来说，投资债券基金的口诀是：。利率低时选短期，利率高时选长期，浮亏时适当加仓，拉低成本
三年闲钱别浪费，中期资金买债券。
股票高估可过渡，资产配置平波动。
十年国债风向标，低于3%买短期；
高于3.5%买长期，浮亏加仓降成本。
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