两类股即时风险不容小觑(2013-09-02 12:05:17)

经历消息面纷飞的周末之后，股市开学季正式来临。不管消息面是“纷飞”还是“扎堆”，都必须得厘清出个所以然来，即对当前市场到底是偏多还是偏空。国际方面最引人关注的依然是叙利亚的紧张局势，受民调与十个北约成员国不支持或拒绝军事打击的影响，奥巴马虽然已确定会“进行动作”，但范围很可能是相当有限的，尤其是不会发动地面战争。因此短期内对证券价格的影响极其有限，上周五在美明确动武之后原油和黄金价格“利好出尽”不涨反跌就是最好的证明，即便地缘方面的冲突干扰到了市场走势，最先受影响的肯定还是大宗商品“暴起”，而这反而会对A股压抑已久的资源股行情甚至“二八走势”产生积极推动作用。

国内方面比较明显的利空则来自于法制方面，包括光大被重罚，以及“石油反腐”的新进展等等。不过按照金光先生的分析：该事件对市场具有一定的负面因素，但由于有T+0预期及国债期货启动中和，光大证券即使连续跌停也不一定造成券商板块受累，对大盘的影响轻微。而继上交所后证监会也表示正在论证,是否引入T+0制度,看来T+0的步伐越来越近，可能区别在于是沪深300先实行还是整个市场一步到位实施T+0，T+0已渐行渐近，此消息对股市具偏好作用。国债期货重开虽然对资金的分流有一定负面作用，但影响已远不及当年。在笔者看来，几个法制约束层面的消息都有利于重整整个经济大环境的生态，激浊扬清的长远利好效应是毋庸置疑的。更不用提国内还有一大直截了当的利好：8月官方制造业PMI值昨日出炉，51.0%的数据也创下了2012年4月以来的16个月新高，连续11个月位于临界点以上。

汇丰民间数据+官方权威数据，其实已经再度证明了当前一揽子“保增长”措施正在有条不紊的发挥效用，如果说周小川行长表态过“我不主张在经济增长方面使用所谓在空中飘着还是硬着陆这样的提法”，意在说明“稳下限”的同时不等于非要催促经济“达上限”，而是在不引发危机的情况下尽可能地去库存转型升级，那么PMI未来的区间可能就是“在临界点之上即可”，但不会达到2012年4月53.3的高度（没必要“飘”）。不管怎样，这一数据是实实在在的利好，至少已经刺激恒生指数早盘跳空跃升400点有余，重回22000大关和所有日均线之上，按理来说A股出现“联动”应该是顺理成章的事情吧？

之所以认定顺理成章，除了港股走势十分坚决，没理由不对A股方面造成正面提振之外，也与8月从头维持到尾的优良传统——红周一，甚至往往是“开门大吉”有关，在连续的“中阳”奠定基础之后，我们当然很想看到“两阳夹一阴”之后指数能够再续辉煌。不过早盘股指却在高开略微冲锋之后展开整理，沪指更是呈现跳水姿势，一度打至20日均线创下上周二以来的新低，这说明尽管消息面综合以后的情形应该是多胜于空，但9月所面临的情形已经不同于8月，是到“该换节奏”的时候了。而关于九月初市场有望调整的理由，在上周五收评兼周评中也谈到过不少，这其中的来龙去脉我们今天收评再展开分析，现在要做的就是“即时研判盘口”，做出一些有关个股动向的最新提议。不难看出，尽管沪深主板走势相对低迷，尤其是深市，在大权重地产的龙头万科持续阴跌破位的情况下，实在是市场向上突破最终可能失败的一个“挥之不去的隐忧”，但好就好在小板今天和主板再度形成对立犄角之势，连阴之后反弹较为坚决，冲抵了个股活跃度可能引发的回落。

个股方面，一批上周末端出现大幅回落的品种今天出现修复性质的反弹，其中若有“阳包阴”的个股如登海种业，长亮科技，东富龙等，则随后是值得继续关注的。而除了关注杀跌造成买入机会的品种之外，我们还需要注意杀跌可能造成“即时风险”的板块。显然在利好氛围下主板仍能够下跌，这说明当前市场“的确不缺做空动力”，而最明确的做空点来自两类股：一类是跌停所产生的效应，哦不，笔者这里说的不是“光大证券”，而是上周鸡犬升天的自贸区扩展：港口航运板块，显然它们的持续力度是不可能跟当年金改龙头浙江东日比的，稍有放量就会引发长期套牢盘的打压，更何况现在已经是放了巨量，多头已经耗尽全力。第二类则是白酒板块，随着中报披露完毕，我们不难发现白酒股的业绩普遍符合预期，哦不，这里的“符合预期”当然不是符合预期的好，而是符合预期的“低迷”，开学季这一长期的白马板块可能要由“好学生”变成“差学生”了。虽然勉强维持增长，但茅台报告期内预收账款仅为8.35亿元，较年初的50.91亿元下降83.60%，由此今日白酒第一龙头的表现是跳空杀跌破位，显示资金大幅出逃。

同时表现极差的白酒股还有一度跌停的沱牌舍得（三季报预减80-100%），洋河股份（长熊再度创新低，筹码分散严重）等等，与此同时青岛啤酒却突然发威在三连阴后大涨，说明酒类股中的生态环境的确要变天。港口物极必反调整远未到位，白酒景气低迷利空仍在持续，显然这两大板块与持续活络的小盘股能够迅速从“长阴中解放出来”有本质上的区别，别忘了小盘股经历过前面多次的遇支撑回升，人家可是有练过的喔。因此在其他品种多空纷杂的情况下，周初这两类股风险不可小觑，是有望持续酝酿的，融券方面它们将成为不错的“追跌”做空标的，而单向操作的现货方面我们也应该对其保持回避再回避的态度

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