核心观点:中央汇金作为国家最核心的金融企业控股股东,是金融股“中特估”行情拉升的主力,中央汇金系持股“中特估”均是银行、保险、券商的领涨龙头,银行:中国银行、农业银行、工商银行、建设银行;保险:新华保险;券商:中国银河、申万宏源。后续券商对标银行保险拉升空间大,在金融股大行情中汇金系容易出妖股,建议重点关注申万宏源。
1、中央汇金系是最纯正“国家队”、金融“中特估”、“股权财政”
中央汇金投资有限责任公司成立于2003年,是由国务院批准设立的国有独资投资控股公司,主要职能是代表国家行使对重点金融企业的出资人的权利和义务,支持其落实各项改革措施,完善公司治理结构,保证国家注资的安全并获得合理的投资回报。
中央汇金注册资金来自财政部,运营资金来源人民银行。公司成立伊始便被中央银行赋予了金融稳定政策执行平台的角色。央行召开金融稳定工作会议,汇金及其全资子公司建银投资都会有代表参加。中央汇金公司的重要股东职责由国务院行使,中央汇金公司董事会、监事会成员由国务院任命,对国务院负责。
2、中央汇金控股的金融企业(来源于公司网站)
银行:四大行和国开行
综合性金融集团:光大集团、中国建投、中国银河等
保险:以新华保险为主
券商:中国银河、申万宏源、中金公司
3、中央汇金系公司在三大金融行业中领涨
统计近一个月的金融股涨幅,中央汇金系公司遥遥领先,同时汇金持股越多,涨幅相对越大。
银行 | 中央汇金持股比例 | 近一个月涨幅 |
中国银行 | 64.02% | 21.43%,大银行涨幅第一 |
农业银行 | 39.77% | 16.77% |
建设银行 | 57.11% | 12.27% |
工商银行 | 34.99% | 12.13% |
保险 | 中央汇金持股比例 | 近一个月涨幅 |
新华保险 | 32.25% | 42.67%,保险行业涨幅第一 |
券商 | 中央汇金持股比例 | 近一个月涨幅 |
中国银河 | 51.16% | 26.41%,券商行业涨幅第一 |
申万宏源 | 47.18% | 15.35%,券商行业涨幅第二 |
中央汇金系是金融“中特估”拉升的领涨龙头,对比银行保险,券商的拉升空间巨大。
4、中央汇金系出金融妖股
最近的一次券商大行情是2020年,当时的券商龙头是光大证券(半个月涨幅172%),中央汇金通过控股光大集团间接控股光大证券,“国家队”发动行情拉自己控股的企业是非常合理的。
同时,中央汇金旗下的中央汇金资管也是行情演绎的助推器。以光大证券为例,中央汇金资管在光大证券拉升前进十大股东,到2021年中报前逐步退出。以中央汇金系的资金为主力,光大成为当时券商的妖股。
光大证券前十大股东变化:
目前,四大行、新华保险、申万宏源前十大股东均有中央汇金资管,未来拉升空间想象巨大。
新华保险:
申万宏源:
5、申万宏源有望成为本次金融股行情的核心龙头
股东:中央汇金直接间接持股申万47.18%。中央汇金资管也位列十大股东,从股东结构上看比较接近上波光大证券行情的股东结构。
股价:当前股价刚刚启动,涨幅不明显,对比中国银河、新华保险空间巨大。
技术上看,申万宏源月线U型底已经完成,向上突破趋势待发。
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