基建
大基建时代，稳增长抓手的基建已经炒了几轮了，相关政策和落地举措比较多是一方面，妖股自下而上带节奏则也是很关键的一环。按照情绪或者逻辑驱动的范式来看，没有那么复杂，只需要尽早锚定上相关的强轧空龙头即可。如果说这次基建的浙江建投炒的是梅开二度，湖南发展（《边学边做》情绪驱动）是新标杆，但这俩在情绪驱动上是相似的，都是情绪穿越模式的龙头，但短期利好政策后，已经完成情绪加速了，悠着点。
这轮基建的逻辑比较硬，一方面是定调高，定位从“托底经济的工具”上升至国家发展与国家安全的战略新高度。另一方面，信用扩张可能要重点看基建了，因为地产投资还在加速下行成为经济拖累项，而通过政府主导的基建投资引领信用扩张的作用将更加凸显，这样进一步带动企业部门信用扩张，这是经济增长的重要驱动力量。3月社融信贷总量超预期，后续要看基建发力情况，受疫情影响基建4月专项债投放规模远低于一季度水平，但基于“适度超前开展基础设施建设”的态度来看，预计5-6月基建专项债会有较大增量，这将对三季度经济提供相对可靠的托底效果。信贷社融作为经济的领先指标，伴随着上海复工复产经济可能已经在4-5月见拐点，Q2~Q3进入盈利环比改善阶段。按照这个预期，那么伴随着信用扩张，可能接下来有望出现一波中级机会，情形上类似于19年Q1、20年Q2出现信用扩张带来的上涨周期，当然届时要看中长期贷款占比能否提升、看信贷结构能否改善。
催化方面，周末《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》主要内容包括：1）完善市政交通设施；2）畅通对外连接通道，扩大干线铁路、高速公路、国省干线公路等覆盖面，引导有条件的大城市轨道交通适当向周边县城延伸；3）加强老化管网改造；4）推动老旧小区改造；5）完善医疗卫生体系，推进县级医院（含中医院）提标改造。其中，医疗资源也属于短板，这方面的预期差较大。十四五规划特别提出要加强公共卫生补短板。2022年开始以方舱等短期应急的项目较多，而真正提供长期生命安全保障的医疗机构建设还未完全落地。根据十四五规划对于床位的要求，有机构测算截至2025医疗新基建的增量市场约为万亿级别，有望带动医疗净化服务、医疗设备、医疗信息化等一系列相关子行业的增长。目前来看，尚荣医疗、润达医疗等表现与这方面的因素。
医药
这波新冠药短期来看又是围绕真实生物的阿兹夫定展开的，阿兹夫定处在获批前的关键时刻，相关的新华制药和华润双鹤激发了情绪。新华制药连板是因为此前与真实生物签署《战略合作协议》，真实生物同意新华制药为其拥有的阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。华润双鹤跟真实生物签署了包含《战略合作协议》和《阿兹夫定片委托加工生产框架协议》两部分，也点燃了今天的一字板。阿兹夫定供应链的个股位置比较高，操作难度大，资金很可能会在新冠特效药、中间体、新冠检测以及肝炎概念间反复轮动。
目前，除了真实生物的阿兹夫定，研发进度靠前的国产新冠特效药还包括君实生物的RdRp抑制剂VV116，AR抑制剂的普克鲁胺，而与Paxlovid同靶点的国产3CLpro抑制剂多处于获批临床或临床前阶段，前沿生物的FB2001是国内首个进入II/III期临床的小分子3CL蛋白酶抑制剂。
关于肝炎概念，之前多国出现不明儿童肝炎病例，近期福瑞股份、永安药业等表现比较强，永安药业强轧空之前在《炼金》中筛过，属于盈利驱动+情绪驱动模式。后续如果消息面进一步催化，那么肝炎可能还会表现。医药股本质上是进入估值历史下限之后，有估值修复的需求，其它都是催化因素，高位的多些谨慎，后续重心放在高低切换上。
边惠宗
证券市场红周刊编辑、曾任红周刊高端投资交易期刊《卓越财富特刊》主编、《操盘手特战专刊》首席主编、《股市嘚吧嘚》直播栏目特邀分析嘉宾。出版《操盘心髓》交易员必备丛书；vgold技战体系创始人，擅长技术分析和系统化交易，长期从事期货、股票交易，A股投资经验丰富。擅长大资金管理和实操，业绩卓越。
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