不知道大家有没有发现,打开任意一个交易软件,无论是针对A股、美股、期货、甚至B圈的,显眼的地方都默认有KDJ这个指标。
KDJ也算是技术指标中的声名鼎盛者了,它不仅和MACD齐名,还同样有众多拥趸。
之前我们用大量历史数据暴锤了MACD后,虽然鲜有问我MACD的人了,但更多人转而向我咨询KDJ了。
MACD内容可看上面两期视频
本文就将尝试验证KDJ的有效性,看看KDJ和MACD是“卧龙凤雏”,还是“北乔峰南慕容”?
下面先简单介绍一下KDJ指标。
KDJ由三根线上下缠绕而成,分别为K线(黄线)、D线(蓝线)和J线(红线)。
其中K线和D线在0到100之间波动,J线范围更大。
一般认为这些线越高,股价短期越承压,反之则说明股价短期被低估。
根据股票收盘价、最高价和最低价,即可计算出KDJ指标,具体公式如图所示,这里就不再赘述了。
了解KDJ原理后,我们去考察了很多“炒股大师”的说法,发现提到最多的就是KDJ的金叉死叉。
我们来看几个KDJ金叉、死叉的案例:
从图中不难看出,KDJ的金叉死叉是有效的。
但我们不能像那些股评家或者炒股大师一样,光凭几张图就轻易得出结论。
我们还是要用全部股票的历史数据,结合Python代码,找出历史上所有的KDJ金叉死叉,统计之后股价表现,来看指标是否有效,这样才有说服力。
想要进行验证,首先我们需要每只股票每天的交易数据。
我已经整理妥当,都是可以分享给大家的,里面包含了所有股票(包括已退市的股票)上市至今每天的开高收低价。数据情况如图所示:
有了数据后,我们先来看KDJ在个股上的金叉死叉表现如何。
我们通过Python代码帮助计算KDJ指标:
结果如图所示:
从1990年上市至今,万科共出现1243次KDJ金叉和1242次死叉。
发生金叉后的1天,万科股价的上涨概率是48.27%,涨跌幅的中位数为0%,而未来5天、10天、20天的上涨概率也在50%左右。
也许有人觉得5天后收益中值是0.16%已然不错,但实盘中扣除交易费用,最终收益甚至不如余额宝。
而死叉发生后股价下跌的概率同样在50%左右,收益中值也基本接近0,这和抛硬币别无二致。
这也基本说明了KDJ金叉死叉的用法,在万科这个股票上是无效的。
当然我们还是不能和大师们一样,只统计一个案例就妄下结论,单一样本可能比较特殊,并没有说服力。
还是要去检验全部的A股,这样得出的结果才是可信的。
我们在之前的代码中增加一个for循环,统计出A股所有5000只股票的KDJ金叉死叉情况。
统计结果如图所示:
历史上共出现426万次信号,金叉死叉各213万次。
不管金叉还是死叉,未来N天的上涨概率都在50%左右,收益中值也都接近0。
这无异于抛硬币,也进一步说明了KDJ金叉死叉用法是无效的。
当然我知道肯定会有人忍不住跳出来说:“KDJ博大精深,简单的金叉死叉并不能代表它,还有很多其他好方法”。
鉴于KDJ用法众多,无法一一验证;我们索性就送佛送到西,再挑一个常见的进阶用法,来验证下效果如何。
比如下面这个方法就有很多支持者:
我们先尝试把上述含糊其辞的话语,翻译成精确可量化的语言:
再在原有代码中,加入两个新条件,即可通过程序得到相应的结果,代码都是可以分享的。
回测后发现,金叉死叉的信号大幅减少,从426万次降至94万次。
从结果来看,这个进阶用法只比之前稍好,但仍属于无效范畴。
由此可见,KDJ指标在个股上的表现属实拉胯。
相信此时仍有人想为KDJ辩护,但如果你觉得你的方法厉害,我建议你问我要了程序测试,看看结果如何,数据是不会说谎的。
我们要让一切用数据说话,千万别只凭一些短期经验或大师的案例,就自己骗自己,因为最终亏损的是你自己。
最后和大家说一些心里话,其实不止KDJ/MACD这类常见指标,绝大部分的技术指标,在个股上面的效果都是五五开。
如果你不相信,或想亲自测试其他技术指标的话,可以问我要相关的数据代码和资料。
我整理了一个技术指标相关的Excel,涵盖了一百多个技术指标的公式和理解,非常的完备,都是可以分享的。
另外我们自己实盘的量化策略中,有时也会使用技术指标,但在策略中属于辅助作用,是在用其他思路选股后,我们用它来做短线择时。
我也希望通过这篇文章叫醒那些仍沉迷于技术指标炒股的同学。
虽然确实存在一些有效的技术指标,但想把它研究出来的性价比非常低,同样的研究时间,其他正统的方向收获更大,又何必钻死胡同。
最后再透露亿点点内容。
我们验证了KDJ指标在个股上效果不佳,但如果用它针对大盘指数进行择时,就会有不一样的发现。
比如KDJ金叉死叉的用法,在沪深300指数上具体效果如图所示:
KDJ金叉在大盘指数上效果显著
至于效果的优劣,大家也应该会有自己的判断,我就不细说了。
那么这样的现象因何而起,我们又可以据此开发出哪些优秀的策略呢?本文篇幅有限,就先不说了,感兴趣的同学和我探讨。
总而言之,我们要学会科学投资,而不仅仅是通过主观拍脑袋或根据一些似是而非的经验去做决策。
归根到底一句话,我们用数据说话。
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