周二房地产股掀起涨停潮,30多只房地产股涨停。市值大于300亿元的中大型地产公司中,万科、金地、新城、华侨城涨停,其他地产公司也都是大涨。
地产股大涨,带动大金融反弹。保险板块涨幅超7%,银行、券商板块涨幅超4%,蓝筹股指数上证50涨幅超4%,创近两个月来高点。
蓝筹股在10月大幅快速杀跌后,在11月V型反转。这个走势像极了2018年末、2019年初时候,当时股票在2018年12月大幅快速杀跌后,在2019年1月V型反转。
我们来比较一下这两次市场熊市,和从熊市转为牛市的历程。
2022年前十个月和2018年,都是持续时间较长的大熊市,一般情况下,大熊市都是多重因素叠加导致的。
2018年,贯穿一年的影响因素是中美贸易争端和去杠杆。一内一外共同导致了当时的市场调整了整整一年。
2022年,今年以来地产出清、房子销售大幅下滑持续到现在,还有疫情不时出现影响了经济复苏的节奏。同时美国加息、美元大涨导致世界范围内资本市场承压。
可以看出,2018也好,2022也好,都是内外形势多重因素导致的熊市。这是市场下跌的相似点。
2018年熊市终结在2019年初,刺激因素是中美贸易争端缓解,两国开始就相关问题积极对话。同时去杠杆结束,流动性压力缓解。利空因素缓解后,市场出现快速反转。
现在2022年11月,也出现了与2019年类似的情况。
第一,美国加息缓解,美元强势最强势的周期过去了,这是外围压力缓解。
第二,地产公司得到普遍性的金融支持,信贷融资、债券融资、股权融资全开,地产出风险的压力缓解。
虽然疫情因素还未消散,但疫情防控已经转为精准、科学的防控,对经济的影响将处于可控的状态。
通常情况下,政策底和市场底是两个,但2018年末政策底和市场底是一个。2022年末这次,也是如此。
所以不用再等市场底了,在政策底出现的时候,就已经走出来了。熊-牛快速转换,是他们的特征,不是震荡筑底、也不是双重底,是V型底。
看懂了现在行情像极了2018年末、2019年初,就知道现在股票市场的上涨才刚刚开始,沪指3150点不值得停留。市场会再用一、两个月的时间快速走高一个高位,然后才开始震荡。
如果要问,现在参与市场选择什么板块好?其实也很明确,最近反弹的龙头是大金融。大金融将是未来几个月持续不断的主线,比如商业银行、城商行、保险公司、优秀的证券公司,当然还有困境反转刚开始的地产公司。
蓝筹和权重搭好台子后,题材和概念不可能没机会。别忘了2019年初是普涨,随着行情的展开,下一阶段会是普涨的。
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