巴菲特:投资不需要多高的智商,需要的是稳定的情绪
巴菲特在一次演讲中谈到:投资者的行为非常情绪化,这是人性。他们在牛市的时候非常兴奋,他们会想:我在去年赚钱了,那么今年我要赚更多的钱,他们会不断地加码再加码,股价也会被推至一个又一个新高点。
当他们发现没什么人能赚到钱时,他们就会说:股市是个糟糕的地方。所以他们也完全不关心股市了,但这个时候往往蕴藏着巨大的机会。
这些在巴菲特看来,是个令人震惊的景象。当别人兴奋时,他们也会变得更兴奋,当别人变得恐惧时,他们也会变得更恐惧,然后陷入这样的往复循环。如果你能够做到始终保持客观,如果你能够脱离羊群效应(忽略市场杂音),你就会变得非常富有,而且你不需要非常聪明。
做投资不需要多高的智商,需要的是情绪稳定。----这是巴菲特对投资者素质的基本要求。
我们都知道,巴菲特一直以来的风格就是价值投资,倾向于在价值被低估的左侧买入,但我认为,情绪稳定对趋势交易者来说同样重要。
读过我的书的朋友都知道,书中把交易系统分为优势交易策略、资金(风险)管理和交易心态管理三个部分,三个部分同等重要,缺一不可。情绪稳定属于交易系统中心态管理的部分,作为趋势交易者来讲,只有做到情绪稳定,才能判断交易策略在此时或彼时是否有优势;也只有情绪稳定、头脑清醒时才能坚定执行执行交易策略,避免兴奋、恐惧等情绪干扰。
对于这一点,巴菲特的老搭档查理.芒格认为,有些人在投资中表现更好,这跟与生俱来的性格有关系,有些人的性格并不适合投资。他们总是按捺不住,或者总是忧心忡忡。但如果你拥有好的性格,在这里主要是指非常有耐心,又能够在你知道该采取行动时主动出击,那么你就能通过实践和学习逐渐了解这种游戏。
很明显,如果你吸取教训的来源越广泛,而不仅仅从你自己的糟糕经验中吸取教训,你就能变得越来越好。
怎么把吸取教训的来源变得更广泛呢?
80大叔认为,最好的方法就是读书,从书中吸取别人的教训,学习别人的经验。如果你是趋势交易者,可以学习威廉.欧奈尔、马克.米勒维尼;如果你是价值投资者,你可以学习格雷厄姆、巴菲特;如果你想构建自己的交易系统,可以看看80大叔的《像游戏一样交易:赚钱就这么简单》。
总之,没有人是天生就会投资和交易的,个人投资知识是学校教育缺失的一部分,却又是每个现代人又必须要了解的内容。想要补充这部分知识,只有通过自我教育实现。
正规教育让人谋生,自我教育让人致富。
查理.芒格说:“我还没发现有谁能够很快做到这一点。作为投资者,沃伦.巴菲特比我第一次遇到他时好得太多了,我也是这样的。如果我们在某个阶段停滞不前,满足于已经拥有的知识,我们的业绩会比现在差得多。所以诀窍就在于不断学习,而且我不认为那些不享受学习过程的人能够不断地学习。
80大叔最近在重温《穷查理宝典》和《投资生存战》,一些感想和大家共勉之。
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