股市中上杠杆真的会上瘾,开始我还是试探性用正回购加仓看好的投资品种,但很快就收不住手,整体仓位迅速从100%提高到了150%,此时突然碰上好运气,重仓的中行转债意外的下调了转股价,于是2013年第一个月我就收获了15%的利润,开门红。
由于封闭式基金折价升高,并且许多基金距离到期日仅剩下一年多,所以我又回来了,但毕竟仓位较高,而股指期货出现较大升水,于是我尝试了新的投资模型,封闭式基金与股指期货空单的对冲,一边赚封闭式基金的折价,一边赚股指期货到期的升水,有了2011年的教训,对风险和回撤越来越敏感了。
就在此时,基金开元公布转型方案,转型为南方300ETF基金,该基金与股指期货完全对冲,并且有2%的折价,于是我较大仓位买入了基金开元,没想到这次套利踩雷了。
基金开元封转开募资结束后,居然大幅跑输沪深300指数,我的套利完全失败,而南方基金的一纸公告,我们才发现上当了,原来ETF募资可以接受股票换购,而南方基金接受了停牌股永泰能源的换购,当永泰能源复牌跌停后,损失落在了ETF持有者身上,我们成了永泰能源小非的垃圾桶。
于是大家开始建立QQ群维权,我将维权帖子发在了雪球网上,没想到引来了媒体的关注,第一财经日报采访了我,而后的报道迅速成为当时的热点新闻,受害的朋友们纷纷加入我们的QQ群,大家一起给证监会发邮件投诉。虽然看着声势很大,但以前基金黑幕那么多,中小散户最终也没什么办法,这次难得靠我们的投诉就能解决?慢慢的大家也失去了信心,南方基金是基金行业内的巨人,管理数千亿的资产,就凭我们几个散户能斗的过吗?
眼看维权就要失败了,当QQ群里出现证监会责令南方基金赔偿300ETF持有者4800万的新闻时,我简直不敢相信自己的研究,虽然是在下班的路上,但我激动的跳了起来,不是因为2万元的赔偿金,而是我们的努力没有白费,也许在生活中我们都是小人物,但大家团结起来就能成功。
很长一段时间,我对中国社会各种不公正现象及阴暗面有很强的无力感,对中国的前途感到悲观,而南方基金维权的胜利,让我的生活态度更加积极,对中国的未来也更加充满信心,让我想起了电影“魔戒”,虽然在对抗魔都的战役中,人类有那么多缺点,比如贪婪,背信弃义,软弱,但是就是这样的种族,确一直是抗击魔军的主力,这是因为他们的坚忍不拔和永不放弃的精神。
我们的1.0产品终于发布了,大家这半年的努力也有了收获,虽然这半年也有许多人离职,但我们还是坚持下来了。D公司给的年终奖和项目奖都超过了我的预期,这让我心中非常暖和,虽然说和股市上赚的钱不在一个数量级,但这代表一种价值的认可。当然我也会投桃报李,D公司虽然在管理上做的很出色,但是销售能力非常弱,后来在我的牵线下,中国移动集团了解到D公司的产品,并给公司机会参加产品的评测。
其实我在职场上还能走的更远,大老板也提出让我组建市场部,但D公司规模已大,也不大可能给我多少比例期权,起码和我持有的中行转债相比,期权价值上不是一个数量级,另外但就薪水来讲,职场上50万年薪也基本到顶了。由于使用的投资品种越来越多,我也越来越感觉到力不从心,投资和职场真的很难兼顾,到了该放弃的时候了,如果我不能把工作做到极致,那还不如把职位交给其他人,给年轻人更多的机会。
不过辞职了就职业炒股吗,能不能再做点什么?我突然脑海中冒出一个念头,是不是可以写一本关于低风险投资的书呢?将我的投资经验与更多人分享,股市本来是用来创造财富的,但大部分人把股市当做赌场,结果70%的人亏钱了,其实只要有一些常识性的知识,在股市中就不会亏钱。
我一直有一个理想,就是有一本自己的著作,但是我上学的时候作文成绩一直不高,所以慢慢断了这样的念头,但是南方基金维权成功让我有了很大的改变,不去尝试一下,怎么知道自己行不行?
于是我开始整理我以前的文章,撰写书的提纲,并计划在雪球中发表连载,希望能获得出版社的关注,假如最后没人关注我的文章,那也算是对自己投资体系的一个总结了。
2013年的股市在1月份反弹一下后,又开始了漫漫熊途,而此时中行转债的价值越来越明显,我开始不断加仓,不知不觉中,我的杠杆上满了。到了6月,中国突然出现了流动性紧缩,本来四平八稳的204001,突然开始抽风,隔天拆借利率动不动就飙升到10%以上,这让我这样杠杆投资者苦不堪言,因为我每天必须借钱,不论利率有多高,不过此时我心中并没有太多的风险意识,103元的中行转债难道有风险吗?难道中国银行会破产?但是当钱荒发生的时候,任何品种都可以下跌,终于有一天,底部横盘很久的中行转债开始破位大跌,并迅速跌破了100元。
类似2008年一样,我又到外面散步,在转了一圈又一圈后,我看好中行转债的逻辑依然没有变化,街道上依然看不出经济危机的景象,超市依然人潮涌动,但我的心态确截然不同,因为我有杠杆,摆在我面前最大的问题就是,我不仅没有逢低补仓的能力,而且由于债券质押率的下调,我已经无法通过正回购借到足够的钱去归还我的负债,也就是说我必须割肉降杠杆。投资最悲哀的事情就是这样了,你知道明天的阳光会很灿烂,后天的阳光会更加的灿烂,可是你不割肉就活不过今天!我突然有点后悔,干嘛那么早知道正回购,如果这个时候我才开通正回购的话,我就可以从容的抄底,而不是狼狈的割肉。既然没办法,那就割吧,果然我割肉卖出少量中行转债降杠杆以后,市场见底了,去杠杆就是这样的残酷。永远要对市场保持敬畏,不要被黑天鹅击垮。(待续)
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