懒人须知:可转债“抄底”必备神器!
指数基金定投时,我们常常通过估值的概念来判断一个指数处于低估、正常估值,还是高估。
不仅如此,我们甚至通过大盘点数来判断整个指数基金市场行情,比如我当年刚接触定投的时候,经常听人到处奔走呐喊“2500点就卖自行车!”
投资可转债,我们同样需要一个相对客观的观测指标,来判断入市的赚钱机会是否大大滴,“抄底”是否妥妥滴~
今天我们就来聊聊可转债投资机会指数。
(版权所有:拱卒定投)
可转债投资机会指数
划分标准
共划分5个等级,最好5★,最差1★。
✪投资机会指数≥80%(★★★★★)
✪投资机会指数≥60%(★★★★)
✪投资机会指数≥40%(★★★)
✪投资机会指数≥20%(★★)
✪投资机会指数<20%(★)
数据获取途径
方法1:“集思录”(https://www.jisilu.cn/)的“实时数据”,在价格筛选处的上线输入“100”后进行筛选。
得到现价低于100元的可转债数量。
方法2:“富投网”(http://www.richvest.com/)的“转债”一栏,点击“统计”。
找到“价格统计”,框内即为低于100元的可转债数量及占比。
内在逻辑
这跟股民嚷嚷“2500点就卖自行车”的道理一样,因为这是广大投资者对市场的信心,市场或许会因为这样那样的影响因素而跌到2500点,但它迟早会回到3000点以上的水平。
我们定投指数基金也是一样,因为觉得低估的指数迟早要回到正常估值,所以买入。
在可转债投资机会指数中,我们选取市场上低于100元的可转债作为参数变量,是因为低于100元的可转债代表了投资者对1支转债的普遍信心认可度,100元购入的可转债无论如何是保本的,然而即便是保本的投资者依然选择了抛弃,足以说明对该债权的信心不足。
历史回测
2017年5月10日首次出现低于100元的可转债,所以历史回测的起始时间从此刻开始。
低估阈值。
在18年、19年交替之际,出现低估阈值。当时市场上有111支可转债,而低于100元的可转债高达75支,甚至有1支低于90元。
当时的可转债投资机会指数=67%,★★★★投资机会(有没有发现跟指数基金的投资机会很同步)。我们无法回测如果买入现在是啥情况,但是再看看高估总是个蠢却有效的办法。
高估阈值。
不知道有多少小伙伴是在19年3-4月份开始基金定投的,但这段时间进场的小白,往往是被当时开年的股市起飞哄骗进来的,然后没过多久就开始亏得一塌糊涂了。
说远了,在19年最狂热的时候,可转债投资市场也迎来了他至今无法超越的高估阈值。全市场139支可转债,只有1支是低于100元的。
当时的投资机会指数=0.72%,★投资机会。
如果在19年1月3号,买入所有价格低于100元的可转债,一个季度后,收益率是多少我懒得算,但换算成年化应该很吓人。
拱卒之见
可转债投资机会指数,只能向我们展示当前可转债市场目前是什么估值水平。它无法预测可转债的未来走势,低估不代表不会继续跌,高估不代表就没有值得买入的可转债。
它是“抄底神器”,却不是“制胜法宝”!
而且借助可转债投资机会指数,我们可以很好的去衡量自己当前的仓位是否得当,后面我们还会专门聊仓位管理,不必心急~
当然,你不必自己去查阅和计算,只需要留意“拱卒定投”每周发布的“拱卒·可转债优选”,就能知道当前的可转债市场整体估值啦!
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