随着投资理财的人越来越多,定投作为一种简单、有效的投资方法被广泛使用,甚至一定程度被当成投资利器。确实,定投有“懒人理财”之称,可以消除投资者的情绪误区,避免择时的问题。但是,并不是任何时间的定投都是好的,老孟看来,现在开始定投就是错误的。
定投的本质,就是不断的买入摊低成本,然后在涨起来之后,投出微笑曲线,最后产生收益。所以,重点在于摊低成本;也就是在不断下跌(左侧)时买入才能摊低成本,而开始上涨(右侧)时,再开始不断买入就是抬高成本。
注意,不是说右侧不能定投。如果你左侧时开始定投买入,进入右侧后还可以继续定投,直到达到年化收益20%止盈;如果你左侧时没有开始定投,那么右侧时就不要再开始定投了,一是效率低,二是大概率会赔钱。因为市场上涨时,你的仓位轻;等你仓位重了,市场也就到顶回落了。
那么,来看一下现在的行情,沪深300在2019年2月已明显进入右侧,此后在开始定投,只会让成本抬高;创业板指数也是相同的走势,且表现更强。
再来看一下历史回测,如果在2018年7月开始定投沪深300(左侧行情,市场低估),到了2019年4月就有20%止盈的机会;如果当时没有止盈,就会跟随调整,至今总收益就剩下9.3%,但总比一把买入指数强。
而如果从2019年2月开始定投沪深300(右侧行情),在市场快速上涨时,定投分批买入的,根本跟不上指数的涨幅,等到指数回调了,由于仓位变重了,所以回撤很大,至今总收益仅有2.46%(近2年)。
老孟看来,定投一定要分清左侧还是右侧(不需要很精准,大概判断清楚就行),并且在指数低估情况下开始定投;右侧行情下,定投是硬伤,既浪费了效率,又大概率会赔钱。
老孟额外强调一句,定投基金一定要坚决执行止盈不止损,否则,就不要投资基金,不然就会出现基金赚钱而个人赔钱的情况。
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