这件事，或成大牛市发动机

大小指数分化，创业板指表现较强，两市个股涨多跌少，涨幅超10%以上个股逾60只，市场情绪明显回暖。

以次新为代表的小盘股表现活跃，疫苗相关个股反弹，第三代半导体、深圳、稀土等板块有所表现，午后，光刻胶概念受消息刺激大涨，光伏概念走高，个股上，正川股份、沈阳化工等超跌强势股反弹，市场仍处于反弹周期。

整体看，板块个股轮动反弹，需关注市场量能变化、板块持续性及新热点的出现。

收盘，沪指涨0.18%，报收3280点；深成指涨0.67%，报收13110点；创业板指涨1.74%，报收2599点。

这件事或成牛市发动机

2020年是“十三五”时期的最后一年，惯例国内需要完成中央和地方“十四五”规划的编制工作，具体将在2021年“两会”上审议通过，然后正式启动“十四五”发展。

中信证券预计，全市场注册制与中概股回归或是“十四五”期间的关键增量改革。

全市场注册制或可在2021年推行，并购重组和再融资此前已优化，减持和退市也有望在2020年改革，预计“十四五”期间直接融资占比将有明显提高。特别是科技类行业的融资将有大幅提升。

申万宏源认为，历次五年规划分为：

1、预期发酵(前一年两会前)；2、制定(两会-全会)；3、颁布预期(全会-两会颁布)；4、规划实施初期(两会后半年)。

在2000年之后的五年规划的起草过程中，资本市场走出过两次最大的牛市。

以史为鉴，(2009-2011)十二五规划制定、颁布预期发酵前，创业板指数涨幅领先于沪深300，政策颁布之后，行业轮动开始转向周期行业。

从行业比较角度通过测算历次公募重仓股配置系数，可以发现从十一五规划开始，五年规划中的“成长股”分别为周期->消费->科技。

大家可顺着这个方向，重点思考下。

十年十倍股的机会

近期，以海天味业为代表的多只大牛股纷纷下跌，但从基本面来看，这类股中报净利均实现增长，且获得众多机构上调目标价。

以贵州茅台为例，7月份获得近20家机构上调目标价。国泰君安、中金公司两大券商将该股目标价上调至2109元。

隆基股份获得10多家机构上调目标价。

东吴证券目标价相对较高，为79.75元，对应2021年市盈率为25倍，维持“买入”评级。预计公司20-22年业绩为：85.67亿元、120.31亿元、153.07亿元。

此外，中国中免、安井食品等个股也获得10多家机构上调目标价，格力电器、海天味业、东方财富等个股获得多家机构上调目标价。

随着股价的调整，部分个股上涨空间重新变得可观。比如闻泰科技，最新价120.13元，机构一致目标价近180元，空间接近50%。此外，牧原股份、中际旭创、易华录、药石科技等个股上涨空间超40%，三七互娱、浪潮信息、亿纬锂能等个股上涨空间超30%。

从历史经验来看，对于这类长线大牛股而言，短暂的调整往往是一个较好的机会。

长假前宜按兵不动

距离国庆中秋长假还有段时间，市场经历大涨后的调整还在持续中，多空在此夹缝时间内展开猛烈交锋概率下降，剩余的5个交易日将持续有限度的拉锯格局，为四季度进行铺垫和准备，同时也可绕过国庆长假的非常时段。