胡涂的森林: 盐化新高，吹吹水 $云南盐化(SZ002053)$ 一个多月，再度涨50%。大盘涨到这个位置，一些股东背景强大，有强烈重组预期的股票，反而...

$云南盐化(SZ002053)$   一个多月，再度涨50%。大盘涨到这个位置，一些股东背景强大，有强烈重组预期的股票，反而值得关注了。
资产注入可能性：云能投注入资产的可能性还是很大的：云能投旗下核心资产基本都是参股，这种要单独IPO还是有不小困难的，目前都还没有先例，资产独立性很是问题；公司也无做IPO的动作，比如股改、引入其它投资者之类的；怒江要开，金沙江中游、下游、上游它都有参股的电站要建，很强烈的融资需要。
云能投资产情况：核心是参股的水电资产，金沙江下游15%，金中12%，澜沧江30%，怒江30%，合计2000多万权益装机，投产的机组目前利润贡献应该都能到30，全部投产后，利润超过50亿是必然，搞得好，可以到70-100亿，按目前水电估值，市值在1000亿以上。
如果资产注入后的股本：现在公司股本是1.8亿股，按照上述公司大股东持股不超过90%算，盐化极限股本扩大到20亿，按能投最终持股70%算，股本不超过10亿。1000亿市值，10亿不到的股本，呵呵，股价极限可以到100元，当然不排除重组股炒作的疯狂，股价到更高的位置。看目前的$金谷源(SZ000408)$   盐化资产，按盐湖集团的估值最多值200亿，却把市值炒到了重组后的400亿。
随便YY贴，不构成买入建议！要买的在去年都听我买入了。
$金谷源(SZ000408)$   $*ST中鲁(SH600962)$   $ST川化(SZ000155)$  

之前的分析：
未来大股东云南能投的事情，我可以给大家讲下我知道的情况：
云南能投现在核心的资产就是参股的金沙江下游、中游、好像还有上游，澜沧江、怒江的股权，水电权益装机（包括开发权）合计2000多万千万，另外也有些风电、风电设备、天然气，还有些其它产业，甚至有个子公司在新三板都挂牌上市了。
公司一说想单独IPO，但我看它也没有股改，并且旗下成型的资产都是参股的，不知道这样的参股型公司能否、方便IPO，包括以后注册制情况下？有懂的分析下？
还去香港转了转，打算还在香港弄个壳，不知道是放烟雾弹还是啥。
收购云南盐化这个壳，就是出那12亿现金增发，是省上直接指定的，公司当时还在考虑罗平锌电啥的，看去年罗平锌电不是暴涨了一波。可惜后者属于地州管辖的上市公司。
现在有两个很现实的问题：
1.是增发能否通过？也就是能投是否能顺利入驻云南盐化，我想问题应该不大，但没有落地，也有不确定性。大家以为？
 2是，能投入主盐化后，时候考虑把优质的水电资产注入公司。我的想法是居然都花了12亿，肯定要弄出点事情，否则咋个交差，而目前能投下优质的资产就只有参股的那些水电。

从博弈的角度，云南盐化是值得投机的，30多亿的市值，如果增发不成，现在也有5000万利润吧，盐业改革，值个20亿还是有的；增发成功的话，能投给现金12亿，公司应该下限值30亿，现价算增发后市值45亿。未来云南能投随便注入点资产，市值轻松上100亿，如果注入几个水电股权，股本扩大1、2倍倍，500-1000亿市值。向下最低跌50%，向上最多可以翻10倍。这个生意还是可以做。