$迪安诊断(SZ300244)$ 上半年营收6.25亿元，同比增长35.22%；归属于上市公司股东的净利润6258万元，同比增长38%；扣除股权激励影响净利润同比增长41.62%。
第二季度营收同比增长35.03%，环比增长47.35%，净利润同比增长45.53%，环比增长130.38%（公司二季度往往是全年业绩高点）。
分业务来看，诊断服务与诊断产品收入分别同比增长38.13%与30.40%，四家成熟实验室继续保持平均30%的稳定增长，其中杭州迪安受司法鉴定业务剥离的影响，若剔除司法鉴定业务，收入增长30.7%，净利润增长33.9%；上海、北京收入增幅均超过50%。培育期实验室较同期增长73%，济南迪安一季度已实现盈利；沈阳迪安收入同比增长91.74%，累计已大幅减亏，有望实现年度盈利；武汉迪安扭亏，实现盈利68.5万元；重庆迪安收入达预期，净利润减亏幅度达 50%。
期间费率小幅下降，毛利率环比改善：公司期间费用控制良好，整体期间费率23.97%，同比下降1.54个百分点，主要因为销售费率下降所致。其中，销售费率9.77%，同比下降1.43个百分点；管理费率基本与去年持平，上半年创新业务研发投入及人力成本上升明显，致使管理费用上升；财务费率基本与去年持平。公司毛利率比一季度有所改善，环比上升1.77个百分点。
诊断服务市场空间巨大。由于目前医院检验外包的整体业务比例依然较低，诊断服务行业增长空间巨大，未来随着检验项目增加，政策引导的，公司成熟实验室有望继续保持30%以上的增速，成为确保公司整体利润较快增长的基石和稳定器。目前检验项目方面，公司则主要从事病理类、分子诊断类和高成本免疫类（如化学发光）等特色诊断项目。
此外，公司聚焦独立实验室，全国连锁化扩张步伐正在加快，二线实验室显示出了很好的增长势头，武汉、济南、沈阳以实现盈利或接近盈亏平衡。目前有14家实验室运营，3家实验室在建（以并购、新建的方式相继在广东佛山、湖北武汉、重庆、山西太原、云南昆明、江苏昆山等地设立独立医学实验室）。新建实验室未来会继续提速，在营业模式上，公司也将采取自建合营的方式，充分发挥在地合作伙伴的优势，使对应实验室业务尽快上量，目前公司也在试行PPP（PublicPrivatePartnership）模式。
公司继续推进CRO、健康体检及司法鉴定等新业务的发展：CRO领域借助与BARC的合作接轨国际；健康体检方面，13年与韩国最大的健康管理公司SCL签订合作协议，此次两公司合资设立的高端体检中心杭州韩诺于6月10日正式营业，标志着健康体检业务正式开展，目前实现营业收入17.78万元，该体检中心未来将主打如肿瘤早期检测，抗衰老的检测，基因检测等高端体检；司法鉴定正在积极调整业务结构，未来计划依托医学诊断服务平台，获取司法鉴定特许经营资质，接受个人的委托，提供公正、独立的司法鉴定服务。包括法医物证鉴定、法医临床鉴定、法医病理鉴定、法医毒物鉴定等。
今年年初公司与韩国SV Investment合作设立和运营“迪安医疗大健康产业基金”，是公司迈出国际化战略扩张的第一步：中国体外诊断领域虽然实现快速发展，但在中高端技术的国产化和创新领域与发达国家存在明显差距。此次合作正是迪安走出国门，在韩国的医疗健康服务和生物技术领域，通过中韩技术合作和医学转换，快速积累技术优势，探索服务模式创新的积极尝试。
另外，公司主要的几个参股公司包括杭州迪安医学检验中心、杭州迪安基因工程、南京迪安医学检验所、上海迪安医学检验所、北京迪安临床检验所，都维持较高的业绩增长，具体情况可参见公司半年报18-20页
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2014-08-26… 。
公司是国内独立实验室的领军企业，目前时代背景是中国正式进入老龄化社会，医疗服务行业保持高速发展，新医改政策持续推进，第三方医学诊断服务行业获得政策红利，公司的独立实验室将迎来快速发展的行业性机会，公司在成熟市场仍有望保持30%以上的增长，新设实验室业务则有望继续保持快速发展，公司还积极探索延伸产业链上下游，介入自产试剂、CRO、高端健检等领域，迪安未来发展无可限量。
市场已经充分反应高成长的预期，按照未来两年营收增速大于35%，净利大于45%的乐观估计，以目前42的股价，14年PE超过65倍，15年PE也在45倍之上，当前估值无法买入，只能观望。相关链接：
1.2014一季报跟踪
http://xueqiu.com/9769652619/291054542.2013年报跟踪
http://xueqiu.com/9769652619/28911038——————————————————————————————
$美亚光电(SZ002690)$ 上半年营业收入2.80亿元，同比增长17.29%，净利润1.07亿元，同比增长49.56%，扣非后同比增长51.45%；上半年毛利率达到57.91%，增长3个百分点，销售费用同比增长19.08%；管理费用为同比增长了8.99%；费用控制的非常好。这是净利润增幅远超营收的重要因素。
色选机收入为2.40亿元，同比增长了11.54%，毛利率为56.93%，同比上升了2.8个百分点；色选机增长速度超过普遍的预期（色选机属于成熟产品，市场饱和，一致预期行业增速保持个位数是常态），主要是公司的杂粮色选机开始放量（国内杂粮色选机渗透率远低于大米色选机，随食品安全政策趋严，杂粮色选将打开市场空间）。同时海外市场的扩张给力，去年公司在东南亚、印度以及南美洲市场的布局今年开始收获（2014年上半年境外销售5010.9万元，同比增长60%，出口占比达18%）。
X射线工业检测机收入为0.16 亿元，同比增长13.20%，毛利率为66.09%，同比上升了6.18个百分点；核心产品X射线工业轮胎检测机逐渐在与国外品牌角力过程占据主动，市场竞争力逐步提升，成为公司新的利润增长点。同时，公司继续在X射线领域加大研发投入，不断推出系列化新产品，譬如包装食品检测、工业品检测等，未来X射线工业检测领域高增速大概率继续保持，成为公司的主流产品。
口腔CT诊断机收入为0.20亿元，同比增长259.19%，毛利率为59.31%，增长了0.62个百分点。随着国内居民对口腔医疗和口腔美容的需求不断提高，国内民营口腔医院、诊所等口腔类专业医疗机构对口腔X射线CT诊断机的需求呈现快速增长趋势，公司不断地加大营销力度，举办各种研讨会，大力推进牙科 CBCT机。2014年将是国内牙科CBCT机大规模普及的元年，未来将继续保持高增长，公司目前在牙科CBCT领域是领导者。
公司拥有约12亿现金，公司未来通过并购实现外延扩张是大概率事件。
美亚光电光学主营是从事光电检测与分级专用设备的生产
，看多的逻辑是公司的“平台型”发展战略，基于光电信号识别与图像重构技术，其产品线有望不断延伸，横跨农业、食品、工业及医疗领域。从目前技术储备看，公司已完成重金属、农药残留物以及以黄曲霉为代表的毒素检测设备研发。同时还计划加大医疗影像设备研发力度，进一步拓展 X 射线检测设备的工业应用领域。公司产品线的横向拓展是核心竞争优势（在国际上也小有名气）。
特别看好公司在医疗服务行业的拓展，特别是牙科CBCT领域，公司有望成为国内行业先驱，未来市场空间20亿。此次半年报中公司第一次提出加大对高端医疗影像设备的研发投入，逐步实现在高端医疗影像领域系列设备的国产化和进口替代（这也是把公司和迪安诊断放在一起比较的原因）。
公司上市至今上涨4倍有余，2014年保守估计PE在45倍附近，估值不具备任何优势，但考虑到未来公司保持30%以上的高增速是大概率，且公司极有可能在医疗市场有所突破，继续看好公司，期待能有便宜的买入机会（相比大部分成长股，并不是很贵）。相关链接：1.2013年报跟踪和实地调研问答
http://xueqiu.com/9769652619/28911038
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