一、渗水对建筑物的危害分析
防水是房屋和基建建筑必不可少的功能性材料。在建筑施工中,防水材料可在建筑物表面形成整体防水层,以达到防水或增强抗渗漏的效果。漏水和受潮会缩短建筑物的寿命,造成大量的财产损失甚至危及生命,因此防水材料的质量和施工直接关系到建筑工程的使用效果和寿命。
渗水对建筑物的危害性示意图
资料来源:公开资料整理
二、我国房地产开发投资现状分析
近年来,我国新开工房屋面积增速连年为正,2016-2019年增速均值为10.2%,尤其是2018年增速达到17.2%,为防水等开工端建材行业带来增量需求。
2010-2019年我国新开工房屋面积及增长
资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理
我国房地产开发投资额逐年增长,据统计,截至2019年我国房地产开发投资额达到132194亿元,同比增长10%。
2010-2019年我国房地产开发投资额及增长
资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理
相关报告:华经产业研究院发布的《2020-2025年中国建筑防水行业投资研究分析及发展前景预测报告》
三、我国建筑防水行业市场现状分析
我国防水市场空间已超千亿,据统计,截至2020年上半年,我国721家规模以上防水企业的主营业务收入累计为456.17亿元,同比下降0.2%。
2015-2020年H1我国防水行业规模以上企业营收及增长
资料来源:中国建筑防水协会,华经产业研究院整理
利润方面,据统计,截至2020年上半年我国721家规模以上防水企业利润总额为33.12亿元,同比增长19.06%。
2015-2020年H1我国防水行业规模以上企业利润及增长
资料来源:中国建筑防水协会,华经产业研究院整理
随着防水企业复工复产的进一步落实,2020年上半年我国沥青和改性沥青防水卷材产量为8.68亿平方米,同比增长2.99%。
2015-2020年H1我国沥青和改性沥青防水卷材产量及增长
资料来源:中国建筑防水协会,华经产业研究院整理
四、防水材料的功能属性分析
防水行业是强功能性弱消费属性的赛道,历史上防水行业龙头集中度提升速度显著快于其他品牌建材行业,行业本身推动因素在于强功能性属性使得市场天然向优质龙头集中。
防水材料具备较强功能属性
资料来源:公开资料整理
五、我国建筑防水行业竞争格局分析
我国防水行业市场集中度较低,目前国内防水行业还处于非标产品占主流的阶段,市场份额集中是主要逻辑。东方雨虹以市占率12.1%位于行业第一。
我国防水行业市场格局情况
资料来源:公开资料整理
防水业务的集采业务均为应收结款模式,同时产能寻求更短的服务半径,需要多网点布局,因此对企业资金实力要求较强,上市公司更具备金融优势。据统计,2019年防水行业因北新建材和三棵树的跨界收购,格局方面发生了微妙的变化。一是北新建材将三家企业合并后一跃成为行业第三名,并且是防水行业的第一家国有企业;二是北新建材和三棵树分别为上市公司,有更雄厚的资金实力给予防水板块支持;三是凯伦股份主打高分子材料产品,基数低增速较快,引起市场投资者关注。
主要防水企业产能布局
资料来源:公开资料整理
我国防水建材行业主要上市企业有东方雨虹、科顺股份、凯伦股份、北新建材、三棵树、亚士创能,从上市公司营业收入来看,2020年上半年营收最高的是东方雨虹,营收为87.83亿元,同比增长11.07%。
2020年H1我国防水建材行业主要上市企业营收及增长
资料来源:各公司公报,华经产业研究院整理
净利润方面,据统计,2020年上半年东方雨虹净利润为10.97亿元,同比增长31.2%,科顺股份净利润为2.9亿元,同比增长74.67%,凯伦股份净利润为0.89亿元,同比增长103.81%,北新建材净利润为9.03亿元,同比增长230.56%,三棵树净利润为1.09亿元,同比下降7.77%,亚士创能净利润为1.11亿元,同比增长212.82%。
2020年H1我国防水建材行业主要上市企业净利润及增长
资料来源:各公司公报,华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国建筑防水行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析,并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局,并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局,把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容,请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国建筑防水材料行业投资潜力分析及行业发展趋势报告》。
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