深度了解虚值期权！

虚值合约因为价格比较便宜的原因，让不少投资散户抱有一些侥幸心理想投资赚钱，反正成本不高，没了也没什么，但若是会上涨，那就赚了。

不可否认这种思维方式是不错的，但市场的现实是，任何一种深度虚值合约最终的价值都是要归零的，而它的时间价值也在持续不断的消耗，即便它的成本不高，但也没必要去把钱白白的浪费。

而虚值合约要上涨，需要满足很苛刻的两个条件：

1，深度虚值期权Delta值很小，标的资产价格中等级别的上涨或下跌很难导致期权价格实质性上涨，只有行情波动的空间足够大，甚至突破执行价格，才能给予期权充分大的增值潜力;

2，虚值期权要承受严重的时间价值耗损，只有行情快速朝有利方向变动，才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。

在大多数情况下两个条件很难同时满足，随着合约到期日临近，时间价值的损耗殆尽，最终在到期时，虚值期权未能变成实值，仍然是分文不值，所以必须谨慎买入深度虚值期权。

因此，买入深虚值期权盈利的概率极小，指望这些期权获利，类似于买彩票，当然，非要搏一搏的话可以拿出一点点无关紧要的资金参与，但对新手来说，还是不建议如此操作，这样既无法积累经验，长久下来的损失也是不小的。

期权价格的组成来自于内在价值和时间价值两个部分，平值以下虚值合约只有时间价值，在未到行权日之前，所有的时间价值都存在被期权卖方收割的必然，由此，在选择参与深虚合约之前自己是否对行情波动把握精准，是否会出现波动率继续上涨还是即将回落的可能。这意味着你的投入最终会实现翻倍的利润还是归零。还有，别忘了把交易手续费成本计算进去。

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