再说中证500为什么值得定投？

前一段时间，有不少同学问到一个问题：中证500指数到底值不值得定投？其实在去年我就提到，如果只选一个指数，那么我选中证500。如果现在要问我的选择，这个答案依然没有变。我依然看好中证500指数。今天专门在详细讲一下我的理由。

有同学做了一个回测验证，找了几只中证500指数基金分别做了定投测算，发现最近5年和3年连续定投的收益都是不到10%，而如果定投沪深300指数，5年的定投收益达到28%，3年的定投收益也达到13%。所以，小伙伴们就有点困惑了，3年、5年了，时间够长的了，中证500的收益这么低，那干嘛还定投呀？还不如直接买沪深300呢。

确实，从2015年中证500指数到达历史高点11616点之后一路下跌，最低在2018年到了3948点，现在仍在5400点附近晃悠。而相对于其他指数，2017年以后A股市场进入大盘股的行情，蓝筹股、白马股领涨，上证50，沪深300都出现了上涨。相比之下，中证500的成分股则上涨乏力，让很多定投了一段时间中证500的投资者感到很痛苦、很折磨人，不少人甚至坚持不下去放弃了定投。

难道中证500真的被大A股抛弃了吗？是不是真的不值得定投了？

我们知道中证500指数里的股票，是除去沪深300的300只股票后，沪深两市中市值排名前500的股票，也就是市值从第301只到第800只的股票，虽然不是像沪深300那样最顶尖的企业，但放在3000多只股票中，也是排名前四分之一的好公司。未来注册制全面推行以后，随着上市公司数量的不断增加，这500只股票的含金量也会越来越高。

中证500的前三大权重板块分别是信息技术、工业和材料，更能代表先进制造、先进材料、新一代信息技术等未来发展方向的新兴产业，应该是最有潜力的一批公司。

我们看一下目前中证500的十大权重股，其中的闻泰科技、亿纬锂能、沪电股份、航天发展、思源电气，都属于5G、半导体行业，是中国未来最需要发展的核心技术，也是我们反复讲的新基建方向的组成部分，符合国家发展战略。而且中证500中的很多公司虽然不属于蓝筹和龙头，但很多都是细分行业的龙头或者排名前三的公司，未来有可能长成白马股。所以我们说中证500的潜力非常大。

由于中证500的权重股成分偏向新兴的科技产业，所以带有更加明显的成长风格。

所谓成长风格，也就意味着业绩更具有弹性，换句话说就是涨的时候很猛、跌的时候也会很惨。中证500的盈利增长最快的时候达到90%，而2008年最大下跌也曾超过40%。并且盈利呈现出明显的强周期特征，大概每三年左右一个周期出现盈利的增幅低点。所以，一旦经济好转，或者进入中小盘的风口，中证500的反弹力度也会强于大盘指数。

2007年牛市，中证500上涨474%；2015年牛市，中证500上涨253%。即使2019年1-3月的单边反弹行情，中证500都涨了40%，所以如果如果未来有牛市，中证500大概率是不会错过的。

但是中证500跌起来也不含糊，2015年这轮牛市从5月31日算起，到2019年6月30日中证500指数跌了50.33；同期的沪深300跌了20.97%；上证50只跌了5.81%。所以你发现没有，500就是涨的快跌的猛，这样的大幅波动也更有利于定投。而且从中我们也能够发现一个规律就是，50和300涨起来不如500快，跌起来比500慢。那么在市场低位区间投资中证500性价比就很高了。如果市场已经涨了一段时间，大盘涨了不少，中证500的估值也涨了不少，这时候对于500指数你反而要谨慎了。

综合来说，中证500指数目前依然是非常值得定投的宽基指数。只不过我们可能需要多给它一点时间，等风来。相信，坚持定投会带给你想要的回报。