如何鉴别“真中级行情”与“假中级行情”(原创）

　如何鉴别“真中级行情”与“假中级行情”

　　

　　关于股票操作方法与技术，是个见仁见智的问题。有些市场感觉良好的短线好手，能抓住那些操作难度极大的反弹行情之中的大部分，取得良好收益，是在是天纵高才，非我所能及。本文所述之“中级行情”，指的是大盘指数涨幅在15～30％之间、运行时间在25～100个交易日之间的行情，取易辨别、易把握、操作价值高之意。太难把握的行情，因本人愚钝，不在本文讨论的范围之内。

　　

　　我曾经常被套在反弹行情的高点。事后想来，原因也并不复杂：根源乃是我把牛市选股的办法用在了熊市。俗话说熊市不言底，一轮大级别的调整行情其最终的地点是“不可测”的。但是作为人我们又不甘寂寞，不想错过一些“看起来不错”的行情。这样就导致我们经常被套在一些小反弹行情的高点上。这就需要正确识别“真行情”与“假行情”。所谓“假行情”，就是那些涨幅小、持续时间短、操作难度大、不容易把握甚至根本就是属于诱骗性质的“行情”。我也把它叫做“不可把握的机会”或“必须放弃的机会”。

　　

　　有一定操作经历、懂一些技术分析的人都知道，任何“真行情”都必须经历一个均线系统彻底扭转的过程。为了方便说明，这里的均线系统请设置为5、10、30、60、120天，均线设置方法有无数种，其他均线设置法不在讨论之列。

　　

　　通常熊市中，均线族的由上到下的排列顺序是：120、60、30、10、5日、然后才是日K线。这就是所谓的“空头排列”。相反，牛市中均线族的排列顺序是：日K线在最上方，然后下面依次是5、10、30、60、120日均线。这就是所谓的“多头排列”。当然，这只是最常见的，K线和均线族的位置关系还有许许多多的变种，只要这里所举的例子足以说明问题，也不必一一细说。

　　

　　显然任何一波“成气候”的行情，也就是“真正的中级行情”，必须经历均线族的空头排列到多头排列这样一个扭转的过程。均线系统扭转失败，就是行情的失败。

　　

　　扭转的过程是这样的：日K线携5、10日均线由下向上（俗称“金叉”）首先穿越30日均线，然后穿越60均线，然后穿越120日均线；然后是30均线先后穿越60日均线、120日均线；最后是60均线穿越120日均线。需要特别指出的是，60日均线和120日均线的“金叉点”是最后一个“买点”，当它出现的时候，一波中级行情通常已经走完了一半；而如果是一波大级别的上升行情，虽然大盘指数涨幅已大（相对行情启动最低点涨幅可以高达40％左右——关于这一点，研究历史就可以知道），但是相对与整个大牛市行情而言，仍然只是刚刚开始。这个买点对那些企图抄“历史大底”的人们特别有用。我想，如果市场真的出现了这种走势，结合市场有节奏放大的成交量、热烈但有节制、尚未到疯狂阶段的做多气氛；稳扎稳打、健康流畅的日K线的上攻线条，有一定经验的投资者应该不难嗅出“牛市”的气味。因此每时每刻的担心蹋空是完全不必要的。要相信自己，你应该不至于那么迟钝。相反，反应过于热情、行动过于快捷的买进行为习惯才是值得你警惕的。

　　

　　有人诅咒唐能通先生。我对唐能通先生的人品一无所知，因此无所置评。但是客观的说，他对中国股市的技术分析是有贡献的。因为，下面笔者就将引用他的观点。如果读者不反感他的话，就请继续读下去。申明：我不是唐能通的弟子。我只是读过他的书而已。

　　

　　唐先生把处于“下降通道”中的120日和它下方的60日均线之间的空间，叫做“冷空气带”，并声称一股“冷空气”会顺着这个管道向下“吹”，最终会“吹倒”一切“假行情”、“真反弹”。研究历史，你会发现这个描述真是太形象了。当然，如果你承认技术分析、并且相信历史会重演这一基本假设的话。

　　

　　现在我们略作改进，把120、60日均线之间的管道叫做“强冷空气带”，把60、30日均线之间的管道叫做“弱冷空气带”。对那些特别弱的反弹造成的“山头”，只需要“弱冷空气带”一吹就垮了，所以60日均线附近常常成为这类反弹的高点；对那些比较强一点的反弹造成的“山头”，要遭遇“强冷空气带”才能被吹倒，所以120日均线附近常常成为此类反弹的高点。

　　

　　因此反弹行情来临了（任何行情的起点我们都必须先把它界定为“反弹”），你不要高兴得太早。要看日K线、5日均线和10日均线能否在突破30均线之后顺利的突破60日均线并最终突破120日均线，并且在120日均线之上有效站稳（6个交易日仍站在120日均线之上，或者小幅回调之后出现了放量、标志着横盘或者调整结束的决定性的上攻中大阳线，谓之“站稳”）。同时30日均线和60日均线的“金叉点”形成。30日均线和120天均线的“金叉点”、以及60日均线和120日“金叉点”如果随后出现，可以对多头行情的确立起验证作用，可以验证判断、增强持股信心。

　　

　　由此得出本文结论：区分“真行情”与“假行情”的试金石是，那些不被“弱冷空气带”和“强冷空气带”吹倒的“反弹”，出现了30日均线和60日均线的“金叉点”，并且日K线、5日和10日均线在120天线上“站稳”的情形。

　　

　　一波行情如果成立，图形上一定具备两个必要条件：1、均线族的由“空头排列”扭转为“多头排列”；2、上涨的过程必定伴随着成交量的同步放大；3、日K线、5日均线和10日均线必须冲破60日均线之上。请注意：日K线过60日均线的时候几乎必定回出现放量中大阳线情形，唐能通先生把这种现象叫做“出水芙蓉”。投资者应注意这些“标志性事件"。

　　

　　那么目前的行情（20050802日）是不是“大牛市”再次归来，正如网络论坛上的众多股友们所呼唤的那样呢？结合上面的判断条件，我只能说：下这样的结论还为时过早。不要说“大牛市”，它是不是一波中级行情都还很难说。为什么？1、我们说作为第一个条件的“日K线携5日、10日均线过60日均线”还不具备——截至20050802日，10日均线还在60日均线之下；2、30日均线和60日均线的“金叉点”未出现；3、日K线（1104点）、5日均线和10日均线距离120均线(1152)点还有50点的空间需要克服。怎么样？多头们尚需努力。否则我等绝不进场！

　　

　　幅度小、持续时间短的小反弹行情，经常有人津津乐道他们从中赚到了钱。我真的很羡慕。不过限于智商，我真的学不会怎样把握这样的“行情”。有人说：你瞧，大盘从1004点已经反弹到1104点，涨了10％了，而我已经赚了20％了，我的绩效强于大盘——对不起，我宁可相信这是真的，不过我还是学不会怎样在这10％的空间里实现盈利。也许我的水平真的太次了。没办法，天生愚钝的人只能学到这样的程度。

　　

　　其实在我眼里超跌反弹行情也不是不可以做。但只有一种情况下可以做：那就是，连续3日左右大盘大幅杀跌，100点左右的阴线出现3次左右，连续2～3天两市跌停的股票达数百只，5日乖离达－10％左右，日K线完全脱离日boll的下轨之外运行多日且加速乖离——某一日，大盘跳空低开，大幅振荡（注意，必须大幅振荡，小十字星的不行），尾市收阳，成交放大。次日前市继续收阳，特别是收大阳，可以初步认定第一次探底成功。观望资金立即入市50％左右的仓位，持股3个交易日左右，如果发现市场有“涨不动”的迹象，且手中股票获利在10～20％之间，退出观望。市道坚强，持股时间可以长一些，但是谨防“蹦极”之后，市场来个“二次探底”，侵蚀你的利润。这样的行情，及其难遇，而且市场遭遇内伤之后很难恢复，虽然抓住机会轻易赚钱，但中长线走势并不乐观。

　　

　　影响股价走势的因素多多，技术分析的有效性也一直存在争议。我以多年的市场经验认为：不懂技术分析是万万万万不行的。当然，技术分析内部也有很多门类、很多派系和由此产生的矛盾争议。在众多的技术分析手段里，我最看重的是K线组合、均线理论、K线和均线族的位置关系以及成交量。我认为这是图表分析的核心。

　　

　　做股票的手法多种多样，有短线、有超级短线、有中线，也有长线。我自认不是做短线的料，只是结合自己这些年来的心得，所以有了这篇文章，希望对同类网友有所助益！同时期待你们的批评指正。祝你们成功，赚大钱，发大财！