在雪球注册至今,看了很多人谈入市策略,谈退出策略的少很多,谈资金管理的那就凤毛麟角了。要知道交易这件事,通俗一点说,除了何时买和买什么之外,至少还有买多少,什么时候卖这两大方面。从长期来看,能让你在投资的战场里存活下去的,不是入市策略,而是资金管理。
很早就想写点东西了,不过在高歌猛进的牛市中谈资金管理,可能有点不合时宜。买什么都能赚钱的市场,谈资金管理不是拉着人不让人赚钱么,断人财路如杀人父母啊
是的,如果真能有100%的赚钱把握,绝对应该满仓,更应该融资满仓,甚至应该配资满仓。但是100%的把握存在么?答案不言而喻。
既然不存在100%的赚钱把握,那么在一笔交易上该投入多少钱呢?首先应当取决于你在这笔交易上承担了多大的风险,通俗一点说,取决于止损的百分比。比如很多人用一个简单的亏损10%作为止损;也有一些更专业的方法,比如根据交易对象的波动性来确定止损。
其次取决于你的策略的胜率和平均回报倍数。名词解释一下,胜率就是每笔交易盈利的概率,平均回报倍数则是指所有盈利交易的平均盈利百分比/所有亏损交易的平均亏损百分比。很显然,在同样的平均回报倍数下,胜率越高的策略,可以投入更多的资金。而胜率相同的情况下,平均每笔盈利30%,平均每笔亏损10%的策略,显然也优于平均每笔盈利20%,平均每笔亏损10%的策略。
我猜你们看得也许有点不耐烦了,我码字码得也有点困了,主角马上就来!
到底每一笔交易应当投入多少资金呢?上公式!
F=[(A+1)*P-1]/A/S
F就是每笔交易的最优仓位百分比
A是平均回报倍数
P是胜率
S是止损百分比
举个例子,如果平均回报倍数是2,胜率是40%,止损10%,那么F=[(2+1)*0.4-1]/2/10%=1。也就是说,你可以满仓。
如果平均回报倍数是2,胜率是35%,那么F=[(2+1)*0.35-1]/2/10%=25%。胜率下降了5个点,你只能用25%的资金。
如果平均回报倍数是2,胜率是30%,那么F=[(2+1)*0.3-1]/2/10%=-50%<0。呃,这个策略不要用了,回去做模拟交易,找一个更好的策略吧。
问题来了:A和P这两个参数怎么确定?问得好!我们唯一能确定的只有已经发生的事情。所以我们用历史记录来计算这两个数据,并且假设将来的平均回报倍数和胜率大体上与历史水平一致。历史记录越多,这两个参数的可靠性越理想。
半夜码字挺辛苦的,希望对球友们有所帮助。各位我关注的大神们如果觉得写的还算有用,请帮着推荐一下吧!
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。