一、技术分析理论
1、三大市场假设
技术分析法的理论基础基于以下三项市场假设：
（1） 市场行为反映一切信息。这是技术分析的基础。技术分析法认为，投资者的交易行为，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究期货市场交易行为及其表现“价格、交易量与持仓量“就可了解目前的市场状况，无需关心背后的影响因素。
（2）价格呈趋势变动。这是技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心趋势的运行将会继续，知道有反转的现象产生为止。事实上价格虽上下波动，但终究是朝一定的方向演进，技术分析法借助利用图形或指标分析，以期确定当前价格趋势即发现反转的信号，以掌握时机进行交易并获利。
（3）历史会重演。这是从人的心理因素方面考虑的。在这种心理状态下，过去价格的变动方式，在未来可能不断发生，值得投资者研究，并且利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一台有效的操作原则。
2、主要理论
道氏理论：道氏理论是技术分析的基础，创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。道氏理论的主要观点包括：
（1）市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为。
（2）市场波动的三种趋势。即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。
（3）交易量在确定趋势中的作用。交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为。（4）收盘价是最重要的价格
波浪理论：波浪理论的全称是艾略特波浪理论，是以其创始人R.N.Elliott的名字命名的。波浪理论的主要观点包括：
（1） 股价指数的上升和下跌将是交替进行的。推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。
（2）推动浪由5个上升浪组成，即五浪上升模式模式。在市场中价格以一种特定的五浪形态，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。
（3）调整浪由A、B、C三浪组成，即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B、C三浪对五浪上升进行调整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反弹浪。
（4）一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。
（5） 第一浪有两种表现形式，一种属于构筑底部，另一种则为上升形态；第二浪有时调整幅度较大，跌幅惊人；第三浪通常最具爆发力，是运行时间及幅度最长的一个浪；第四浪经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态的情况居多。
如二浪是简单浪，则四浪以复杂浪居多；如二浪是复杂浪，则四浪以简单浪居多。四浪不应低于第一浪的顶。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
（6）A浪对五浪上升进行调整，下跌力度大小不一；B浪是修复A浪下跌的反弹浪，升势较不稳定，C浪下跌的时间长、幅度大，最具杀伤力。
艾略特的模式的基本采样数据取材于美国的道琼斯指数，从先天上，就决定了其应用的局限性，也许在道市上，它也许比较准确，但在其他股市上，必然有其局限性和技术缺陷。波浪理论的缺陷在于，大浪和小浪不易区分；浪的形式多样，不易判断。主要用于分析、预测股市行情的总趋势，不适于对个股的选择。
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