智多星方法2.0灵魂：识别P2P风险的逻辑

　　识别P2P风险，一定要从整体出发。那么怎么从整体出发呢？

　　这个问题，就让系统攻略智多星方法来解决。

　　智多星方法1.0颁布后，受到很多投资人的欢迎。时隔十个月，智小星和我们的专家顾问团队（包括P2P行业资深投资大拿网叔），已经设计了智多星方法2.0

　　智多星方法2.0比1.0更加系统，并且拆分出几个部分，方便大家学习。今天发布的是智多星方法2.0的灵魂部分——识别P2P风险的逻辑。

　　专业版：

　　第一步，评估平台最大兜底压力和兜底能力，判断兜底杠杆大小。

　　第二步，看平台专业能力，判断平台能否驾驭兜底杠杆；

　　第三步，看是否有流动性；

　　第四步，投后动态跟踪风险变化。

　　如果兜底杠杆大，平台就必须专业能力强。

　　流动性好是为了万一出事的时候跑的快。

　　如果在测评过程中发现关键信息作假或者创始人股东存在严重道德风险，一票否决。

　　通俗版：

　　一个前提：如果出现关键信息弄虚作假，有的话一律PASS。

　　具体操作：

　　第一步：看平台的存量资金和硬实力。

　　对比一下，看看有多少钱是硬实力兜底之外的。

　　第二步：看平台的专业能力有多强。

　　硬实力之外的钱，只能看专业。

　　理论上讲，专业是P2P平台安全的核心保障。

　　第三步：看平台有没有债权转让。

　　有的话如果有风吹草动可以转出来。没有的话，平台的安全要求很更高，投资期限要控制。

　　第四步：投资之后，一定要定期检查平台的风险变化。

　　智多星方法“识别P2P风险的逻辑”释义

　　1、为什么先评估兜底压力和兜底能力？

　　（1）兜底压力主要指待收（存量资金）的潜在损失量。通俗讲，这个平台融了100万，可以理解为这个平台向投资人借了100万，而这时候这个平台的最大可能兜底压力就是100万，即资金全部损失要赔100万。

　　一般兜底压力由逾期（逾期）比例决定。假设一个平台逾期了20万，那么实际兜底压力就是20万。

　　（2）兜底能力是指一个平台股东所需要承担并且能承担的兜底责任。

　　所需要承担的兜底责任，在中国一般搞金融都会被要求承担兜底的责任。主要的对象是实际控制人。在法律范围内，如何合规经营，主要是股本金范围内的责任。

　　能承担的兜底责任，即实际控制人能拿出多少钱来兜底。换句话讲，也就是背景实力，硬实力。

　　（3）兜底压力比上兜底能力，就是兜底的杠杆。杠杆越大，极端情况下投资人资金损失的可能性就越大。平台能赔付投资人资金的比例就越小。

　　2、平台专业能力

　　（1）平台专业能力，主要指一个金融企业的综合经营能力，核心部分是风险控制能力。

　　（2）专业能力决定一个平台的本质抗风险能力。

　　但是，专业能力我们又是看不到摸不着的。所以，退而求其次，判断专业能力，我们主要采用的信息就是管理团队背景和业务的实际情况以及部分运营数据。

　　（3）一个平台兜底的杠杆越大，所需要的专业能力就越强。

　　通俗举个例子，一个平台兜底压力10亿，兜底能力1亿，10倍杆杠。也就是说这个平台最多能赔1亿，剩下9亿，就要看专业能力了。如果兜底压力0.5亿，兜底能力1亿，那么不管有没有专业，都能得兜的住。

　　3、流动性的价值

　　（1）关注流动性主要两个目的，一个是让自己的资金更加灵活。一个是在你感知平台有风险的时候，可以迅速出逃。

　　（2）越是优质的平台，流动性要求就越低。

　　4、为什么要跟踪平台的风险变化

　　一个金融平台的风险，是会随着时间变化的。有些平台，在经营过程中会越来越强。也有很多平台，会变的越来越弱。你可以不关注变强的平台，但一定不能忽视变弱的平台。