有读者表示想买一份储蓄保险，比较了几家公司产品后，发现个别计划分红特别夸张，也搞不清现金红利和复归（归元）红利等名词，于是来信求助。这正好替我拟订了今期专栏的主题。
什么是红利Dividend
上期提到保险产品有储蓄和消费型两种，而分红功能乃储蓄型独有。客户缴付的部分保费将用作投资用途，保险公司基于投资回报、开支、赔偿及退保情况等多种假设来预计红利分派率以供投保前参考。
客户透过分红来共享保险公司的投资成果，而红利当然是非保证的。而红利派发也有两种方式，常见的叫现金红利，另一种叫复归红利或归原红利。
现金红利Cash Dividend
现金红利从字面意思可以看出，即红利通过现金方式派发，就像买股票派股息一样，现金红利一旦派出，该笔款项便属于你，客户可以随时提取。比领股息好的是没有手续费，若不急用放在保险公司内，更可再收息，享受利迭利的成果。
复归／归原红利Reversionary Bonus
复归红利字面虽然没有现金红利一般直白，但从英文中可以看出其实是保险公司替你保管那些红利，等受保人身故，或未来某个时间才能兑现。如果希望提前兑现，便要打折后才以现金派发。即类似公司派红股，若你今天不打算卖出，那今天股价有多高也与你无关，你的实际收益完全取决于你沽出时的价格。
从以上可知，复归红利不像现金红利一般实时「落袋」，反而是继续由保险公司管理，而保险公司公布的红利亦只是一个数字，只有在真正领取的时候才会知道具体价值。
因此该种红利背后投资策略所含有的非保证因素相对较高，保险公司亦有较大空间将保单价值再投资于波动性较高的资产，其潜在风险相对较高，潜在回报相对较波动，但长线来看，预期回报亦相对较高。
稳阵派应选现金红利
对于现金红利保单，则是另一种情况，保险公司会选择将保单价值投资于较为稳定的资产内积存，因此潜在的风险较细，但长线预期回报亦可能相对较少。
其实两种保单的分红方式各有各的优势，并无所谓哪一种好或哪一种不好，最关键的是选择自己合适的产品。
对于风险接受程度高，但不懂投资的人，可能倾向选择复归红利保单，长线而言可能会得到更高的收益和保障。但对于求稳定的人，则可考虑选择现金分红保单，所谓亲生仔不如近身钱，袋袋平安就最好。希望读者朋友在区分两者后，可以更清楚地挑选合适自己的保险产品，实现自己的理财目标。
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