导读：
1、英式分红和美式分红的履行比率能直接比较吗？
2、你领取的是“归原红利”，“特别红利”还是“总现金价值”？
3、你看重的是短期的保证分红，还是长期的高分红？
2017年1月1日起，按照香港保监处的要求，香港各家保险公司被要求在网站上公布分红产品的“履行比率”，也就是实际分红/计划书上的预期分红的比率。这个比率反映了保险公司实现预期的能力，简单来说，就是计划书上标明的金额，有多少能实现。
然而这个比率一经公布，却被部分别有用心的代理人和一知半解的媒体歪曲，声称“x诚分红实现率仅50%”，试图借此打压x诚，以达到销售自己产品的目的。对于这种不专业的断章取义的行为，小编只能报以“呵呵”。这篇文章将为大家分析如何正确的解读x诚的履行比率。
1、英式分红和美式分红的履行比率能直接比较吗？
某些一知半解的媒体直接把各家保险公司的保险产品的履行比率多比较，“x寿全部是100%，全港最好”，“x邦基本都在90%以上”，“x诚只有50%”……
小编不得不再给大家普及一下“英式分红”和“美式分红”的差别：
打个比喻：英式分红相当于派发红股，即原有股票（1000股）派发股票红利（100股），使现有股票变多，在下次分红时继续派发股票红利（另外100股）... ... 股票的股数越来越多。
美式分红相当于派发股息，原有股票（1000股）不断派发现金红利（每年100块），同时派发的现金红利会积存于红利户口内，以一定的收益率继续滚存。
炒过股票的朋友都知道这个基本的概念：派发的红股的价值是波动的，今年派的100股红股到底值多少钱，会随着股票本身价格的波动而变化，短期内如果正好遇到股票下跌，派发的红股的价值也会下降；而派发的股息是固定的。所以对于派发“股息”的美式分红产品来讲，100%的履行比率简直就是肯定出现的，如果低于100%肯定出了问题，但是几乎也肯定不会出现高于100%的情况；而对于派发“红股”的英式分红产品来讲，不可能在几年前就准确的预测几年后的股价，履行比率正好等于100%的情况是很少出现的，但是股市好的时候，反而会出现高于100%的情况。
例如，x诚2010年发行的“x升整付计划”，在第6年的履行比率高达108%，比计划书上的预期金额还要高！请问哪家美式分红的产品有超过100%的履行比率？ 某些媒体和代理人又选择性的忽略这些数字，不说“全港最好”了
2、你领取的是“归原红利”，“特别红利”还是“总现金价值”？
那么，某些媒体引用的“低至50%”的履行比率又是哪里来的呢？
哦，原来是“x升”在2012和2013年度“归原红利”的履行比率。
小编不得不佩服这些媒体和代理人断章取义的，以偏概全的功力！这个“归原红利”是否就是我们客户实际可以提取的金额呢？
当然不是！所有保险产品的定义都是一样的，客户可以提取的最大金额叫做“现金价值”。而对于英式分红产品来讲，总现金价值=保证现金价值+归原红利现金价值+特别红利现金价值。所以对于客户来讲，真正关心的应该是“总现金价值”的履行比率，也就是自己总共可以领取多少钱。
官方公布的“总现金价值”履行比率又是多少呢？除了2012年发行分期“x升”保单是79%以外，大部分的年份生效的保单都在90%以上，甚至超过100%。
所以，把某一部分的履行比率渲染成整体的履行比率，是典型的“标题党”行为。
3、你看重的是短期的保证分红，还是长期的高分红？
问题来了，原来英式分红的非保证真的是变化的哦，那我是不是应该选择履行比率永远是100%的美式分红产品呢？
这里回到在第一点中留给大家思考的问题：在一支股票长期肯定向上的情况下，选择“红股”和拿现金“股息”，哪个的长期收益更高？——显然是红股！
举一个现实的例子：友x公司的一款美式分红的产品“爱x忧”，公布的履行比率全部为100%！是否就应该因此而选择这类的产品呢？根据这个产品的预期收益，在保单生效第30年的时候，复利为1.96%，也就是说假设30年都是100%的履行比率，总共享受的复利就是1.96%。
相比英式分红的产品x升，按照2016年11月15号调整后的收益来计算，第30年的预期复利为5.35%。假设按照最坏的情况，30年间履行比率一直是80%，实际的复利为5.35%*80%=4.28%！那么你会选择长期复利是1.96%的产品，还是4.28%的产品呢？
英式分红产品的特点在于短期之内可能有波动，但是越长期，收益越接近预期。下面是几款x诚公司运作了20年以上的英式分红产品的实际复利，都在6%以上！
应该说，英式分红和美式分红的产品各有特点，如果你连5%下调到4%的波动都不愿意承担，而宁愿选择2%的保证回报，那美式分红的产品更加适合你。小编想到了一个段子，前几天跟一个新朋友吃饭，他自我介绍，我的收入非常稳定！——稳定的低……
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