今天陆叔将手把手教大家,如何通过业绩快报分析个股估值与成长性的匹配度,如何运用业绩快报进行量化选股,找出可能被价值低估的成长股。
第一步:从业绩快报中提取出核心的财务数据
例:下方是游族网络2017年业绩快报,从中提取出净利润、净利润同比增速、每股收益EPS、加权净资产收益率ROE等数据。
第二步:计算出PEG这个衡量成长性估值与成长性匹配度的核心指标,计算公式如下:
1、PEG=PE/净利润增速
2、PE=股价/EPS 或 PE=总市值/净利润
例:游族网络
PE=股价24.12/EPS0.933=26 或
PE=总市值214亿/净利润8.06亿=26
PEG=PE/净利润增速=26/37=0.7
第三步:分析PEG
PEG<>
1<><>
PEG>1.2,一般认为估值偏高,短期内的业绩释放难以回归到1以下。
注:PEG的比对分析仅适合抗周期的成长股和消费股,不使用与强周期股,部分TMT和消费的子行业如具备很强周期性也不使用。当然2017的PEG只能说明当下估值与成长性的匹配度,更重要的是预判未来一年,乃至1-3年PEG的预期。
第四步:量化分析所有已出业绩快报的公司
1、截至2018.2.28,已出业绩快报1737家,基本占A股的一半。
2、去除金融、周期等非成长性行业。
3、去除业绩增速在20%以下的低速增长公司或者负增长的公司。
4、去除净利润在2亿以下的微利公司。
5、去除净资产收益率ROE在5%以下的低盈利能力公司。
6、对剩下的每一家公司进行PEG的测算,这个工作量很大。
7、去除PEG高于1.2的公司,仅剩下89家公司,我们把分析结果和粉丝们分享。
8、下图标红的公司正好是卜股鸟88指数的成份股,我们对其未来的成长性和PEG有较乐观的预期,大家可以重点关注。
陆叔提示:以上内容仅为个人总结分享,若有不当之处请大家指出,提供的建议仅仅作为参考,不能作为买卖股票的依据;
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