2018年先后出台的“资管新规”和“理财新规”,对银行理财产品提出了明确的要求,不得宣传或承诺保本保收益。所以进入到2019年以后,相信有不少细心的小伙伴们也都发现了,银行的理财产品大多发生了一些微妙的变化。要么非保本保浮动收益,要么保本浮动收益,要么仅仅是保证收益。
那么问题来了,不保本的理财产品就不安全了吗?本文将从银行理财不再保本的原因、银行理财产品财产的独立性,以及如何判断银行理财产品的安全性3个方面进行分析解读,希望大家看完之后,能正确认识银行理财,走出认识误区。
为什么银行理财不再保本了呢?其实只是“双规”的发布使银行业务细分的一个结果。过去,银行理财按是否保本或保收益,可分为保证收益理财产品、保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
而现在,只有非保本浮动收益类才是真正意义上的理财产品和资管产品。原来的保证收益类则变为普通存款,保本浮动收益类则变成了结构性存款。说白了,本质上,银行的各类业务依然不变,只是对其相关的定义和口径发生了变化。
另一方面,银行的保本和非保本产品在法律关系上面存在较大差异。存款相当于是客户把钱借给银行,双方是债券债务的关系,也就是说,钱存进银行后,资金的所有权就是银行的了,如何运用,可完全由银行自由发挥。当然,借了钱是要还的,银行存款必须要保本保息,否则银行就没信用了,以后也就没人再到银行存钱了。
而客户在银行购买理财产品,相当于把钱交给银行代为管理,双方之间是“委托”和“受托”的关系,银行必须根据理财协议书的约定操作该笔资金,如果用到别处,那就属于“挪用”了。在这个过程中,资金的所有权没有发生改变,依然属于客户,同样的,投资产生的风险也由客户承担。所以,银行扮演的其实就是一个“中介”的角色,是没有理由保本的。
所以很多人都会觉得银行存款会比银行理财更安全,毕竟是保本保收益的,退一万步讲,银行失信无法兑付,还有存款保险的保护。
原则上来讲,确实是这样没错。但这并不是绝对的,在一些极端情况下,也有可能产生银行理财比存款更安全的现象。这就涉及到银行理财产品财产的独立性问题。
理财新规第四条规定:
商业银行理财产品财产独立于管理人、托管机构的自有资产,因理财产品财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产,均归入银行理财产品财产。
商业银行理财产品管理人、托管机构不得将银行理财产品财产归入其自有资产,因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,银行理财产品财产不属于其清算财产。
举个例子,小A在某银行存了100万元的存款,小B在同一家银行购买了100万元的理财产品。假如该银行经营不善,资不抵债,只能进行破产清算,小A和小B会面临怎样的处境呢?
首先,小A的存款可由存款保险进行偿付,但存款保险规定最高偿付限额是人民币50万,所以最终小A只能拿回50万,还有一部分资金由银行的清算资产进行分配,但可以肯定的是,最后收齐100万基本上是不可能的了。
另一方面,小B购买的是银行理财产品,由于银行理财产品财产的独立性,这类财产不属于银行的清算财产,所以在这种时候,李四的100万反而是安全的,资金托管在托管机构,到期就能如期正常兑付。
当然了,上述情况我也强调过了,属于一种极端情况,不构成投资建议。投资理财最重要的,还是对银行理财产品安全性的判断上面。
1、看产品的风险等级。根据理财新规的规定,银行必须对其销售的理财产品进行评级,并且由低到高至少包括一级至五级。目前我国大部分的银行理财产品都是一级和二级的低风险产品,这两类产品虽然也是不保本,但最终亏损的可能性都很小或相对较小,尤其是本金,基本上可以说不会出现损失,安全性还是非常高的。
而另外一项数据也印证了此结论,从银行业理财登记托管中心和中国银行业协会联合发布的《中国银行业理财市场报告(2018年)》当中披露的数据来看,2018年,风险等级为'二级(中低)'及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元,占比为 83.37%。由此可见,老百姓买到的八成以上的理财产品都是低风险的,本金基本都是安全的。
所以在购买银行理财产品时,实在是拿不定注意的,买二级或以下的产品还是稳的。如果想要购买风险等级更高的产品,就要谨慎了,要摸清该理财产品的资金投向再做决定。
2、看产品的类型。按监管要求,银行必须将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品,并明确告知投资者。
其中,固定收益类产品的风险最低,混合类理财产品的风险中等,权益类理财产品最高;而商品及金融衍生品类产品,则要看产品有多少资金投向高风险的商品及金融衍生品,有些结构化理财只将极少量的资金投资于衍生产品,本金的安全性也非常高。
目前,我国的银行理财主要是固定收益类理财产品,风险普遍不高。大家在购买银行理财时,也可以根据产品的类型来判断其安全性。
3、参考产品的业绩比较基准。理财的“铁律”:收益跟风险是成正比的,收益越高,风险也就越大。所以,大家在购买银行理财时,可以参考产品的业绩比较基准来判断安全性。业绩比较基准越低,一般产品的安全性越高。
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