2018年先后出台的“资管新规”和“理财新规”，对银行理财产品提出了明确的要求，不得宣传或承诺保本保收益。所以进入到2019年以后，相信有不少细心的小伙伴们也都发现了，银行的理财产品大多发生了一些微妙的变化。要么非保本保浮动收益，要么保本浮动收益，要么仅仅是保证收益。
那么问题来了，不保本的理财产品就不安全了吗？本文将从银行理财不再保本的原因、银行理财产品财产的独立性，以及如何判断银行理财产品的安全性3个方面进行分析解读，希望大家看完之后，能正确认识银行理财，走出认识误区。
为什么银行理财不再保本了呢？其实只是“双规”的发布使银行业务细分的一个结果。过去，银行理财按是否保本或保收益，可分为保证收益理财产品、保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
而现在，只有非保本浮动收益类才是真正意义上的理财产品和资管产品。原来的保证收益类则变为普通存款，保本浮动收益类则变成了结构性存款。说白了，本质上，银行的各类业务依然不变，只是对其相关的定义和口径发生了变化。
另一方面，银行的保本和非保本产品在法律关系上面存在较大差异。存款相当于是客户把钱借给银行，双方是债券债务的关系，也就是说，钱存进银行后，资金的所有权就是银行的了，如何运用，可完全由银行自由发挥。当然，借了钱是要还的，银行存款必须要保本保息，否则银行就没信用了，以后也就没人再到银行存钱了。
而客户在银行购买理财产品，相当于把钱交给银行代为管理，双方之间是“委托”和“受托”的关系，银行必须根据理财协议书的约定操作该笔资金，如果用到别处，那就属于“挪用”了。在这个过程中，资金的所有权没有发生改变，依然属于客户，同样的，投资产生的风险也由客户承担。所以，银行扮演的其实就是一个“中介”的角色，是没有理由保本的。
所以很多人都会觉得银行存款会比银行理财更安全，毕竟是保本保收益的，退一万步讲，银行失信无法兑付，还有存款保险的保护。
原则上来讲，确实是这样没错。但这并不是绝对的，在一些极端情况下，也有可能产生银行理财比存款更安全的现象。这就涉及到银行理财产品财产的独立性问题。
理财新规第四条规定：
商业银行理财产品财产独立于管理人、托管机构的自有资产，因理财产品财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，均归入银行理财产品财产。
商业银行理财产品管理人、托管机构不得将银行理财产品财产归入其自有资产，因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，银行理财产品财产不属于其清算财产。
举个例子，小A在某银行存了100万元的存款，小B在同一家银行购买了100万元的理财产品。假如该银行经营不善，资不抵债，只能进行破产清算，小A和小B会面临怎样的处境呢？
首先，小A的存款可由存款保险进行偿付，但存款保险规定最高偿付限额是人民币50万，所以最终小A只能拿回50万，还有一部分资金由银行的清算资产进行分配，但可以肯定的是，最后收齐100万基本上是不可能的了。
另一方面，小B购买的是银行理财产品，由于银行理财产品财产的独立性，这类财产不属于银行的清算财产，所以在这种时候，李四的100万反而是安全的，资金托管在托管机构，到期就能如期正常兑付。
当然了，上述情况我也强调过了，属于一种极端情况，不构成投资建议。投资理财最重要的，还是对银行理财产品安全性的判断上面。
1、看产品的风险等级。根据理财新规的规定，银行必须对其销售的理财产品进行评级，并且由低到高至少包括一级至五级。目前我国大部分的银行理财产品都是一级和二级的低风险产品，这两类产品虽然也是不保本，但最终亏损的可能性都很小或相对较小，尤其是本金，基本上可以说不会出现损失，安全性还是非常高的。
而另外一项数据也印证了此结论，从银行业理财登记托管中心和中国银行业协会联合发布的《中国银行业理财市场报告（2018年）》当中披露的数据来看，2018年，风险等级为'二级（中低）'及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元，占比为 83.37%。由此可见，老百姓买到的八成以上的理财产品都是低风险的，本金基本都是安全的。
所以在购买银行理财产品时，实在是拿不定注意的，买二级或以下的产品还是稳的。如果想要购买风险等级更高的产品，就要谨慎了，要摸清该理财产品的资金投向再做决定。
2、看产品的类型。按监管要求，银行必须将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品，并明确告知投资者。
其中，固定收益类产品的风险最低，混合类理财产品的风险中等，权益类理财产品最高；而商品及金融衍生品类产品，则要看产品有多少资金投向高风险的商品及金融衍生品，有些结构化理财只将极少量的资金投资于衍生产品，本金的安全性也非常高。
目前，我国的银行理财主要是固定收益类理财产品，风险普遍不高。大家在购买银行理财时，也可以根据产品的类型来判断其安全性。
3、参考产品的业绩比较基准。理财的“铁律”：收益跟风险是成正比的，收益越高，风险也就越大。所以，大家在购买银行理财时，可以参考产品的业绩比较基准来判断安全性。业绩比较基准越低，一般产品的安全性越高。
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