撰文：程方航
编辑：汪吕杰
很多居住在城市中的人，总会对农村怀有一些偏见。然而农村是个很宽泛的概念，正如城镇社会有着成熟的阶层分化一样，农村人口也不能一概而论。本文中，我把农村人口分为三类：
一类是占据了大多数的小农民，他们具体又分为两种：种一亩三分地，再养几头猪的分散种养殖户（也称作自耕农）；外出务工或者是本地短工，或者是经营小店，手工制造类农民。他们现在及未来的趋势要么成为县城或者城市的蓝领，要么成为县城的个体户，相当一部分的老弱病残的农民未来会随着土地兼并和规模化失去土地进入城镇。
第二类就是读书人，他们通过学习选择适应城市的生活，离开农村。
第三类就是规模化的农户，也是我们正在服务的用户，他们是小农民通过多年的财富积累和经验积累后成长的一批人，从事种植和养殖，他们本质是农民，却具备了商业的属性。在这次轰轰烈烈的农业专业化和集约化的过程中，他们将会是农业的胜利者。这群人大部分选择在县城安家，但是经营却在农村，有点类似美国的农场主和日本欧洲的规模化养殖场（在这次变迁的大潮中，会伴随着大量的土地兼并和生产力的大提高。众所周知，中国古代还是农业文明的时候，每次王朝轮替中，常常伴随着土地的兼并和重组，王朝动荡的前兆都是大规模的土地兼并）
我们认为信贷业务的风险从大到小排序，应当是实体经济的风险为主、客户群的整体风险其次、单个客户的风险相对可控。实体经济的风险是信贷业务中最大的风险。
中国银行业的风控体系与风控技术比发达国家有较大差距，但不良率远低于发达国家。主要是由于我国过去数年一直保持较快的经济增长速度，在经济整体向好的背景下，企业与个人的偿债能力较强，因此银行不良率一直很低。
随着经济增速放缓，我国银行业不良率有较大幅度上升。2012-2014年两年中，四大行不良率普遍上升15%-20%，个别中小银行不良率增长了150%，民间借贷受到的影响更大。
尽管我国银行业的风控水平、风控技术一直在提升，不良率反而快速上涨，主要是受到实体经济拖累。从我国银行业与国际同行的对比，以及银行业自身纵向数据对比可见，实体经济状况对信贷业务质量的影响是决定性的，其他因素也很重要，但不是根本因素。因此我们理解，从事信贷业务最核心的着眼点是选择实体经济较为健康的行业。在实体行业选择成功之后，再在该行业中选择相对健康的客户群体，最后再设计适用该行业的风控体系与技术。
基于以上框架，我认为在当前的经济与金融形势下，农业金融是一个稳健的方向，值得大力挖掘。在农业行业中挑选规模化程度较高的、生产技术水平较好的、发展速度较快的农业生产主体开展信贷业务，相对风险比较低。针对农业行业和具体的细分领域，我们会专门设计有针对性的信贷产品，结合农业生产的具体情况降低风险。
在目前的金融环境下，农业金融主要的优势包括：
根据银行业的经验，宏观经济或者行业整体的风险，是信贷业务最大的风险。房地产、矿产、交通运输、互联网等二三产业行业发展迅速，一旦衰退下滑也很严重，对信贷业务的影响很大。但农业一直稳定发展，没有有系统性衰退的风险。农业作为基础产业保持稳定，对农业金融的安全性能发挥决定性作用。
在城市区域以及各工商业中，由于金融渗透程度高、资金融通相对发达，容易出现金融区域性、系统性风险。一旦发生区域性、系统性金融风险，即使企业自身业务保持健康，也可能由于担保、拆借等原因被卷入进去，引发连锁反应。
但金融在农业行业、农村区域的渗透比较弱，农业与金融行业相对还比较隔绝。因此，即使区域内或者其他行业出现金融风险，农业企业和农户基本也不会被牵连，可以继续正常经营业务。
考虑到目前的信贷业务环境，与金融体系保持一定程度的隔离，也是非常重要的降低风险的因素。
农业行业整体保持稳定发展，但农业也在从靠天吃饭、靠人工生产的传统方式，在转向资本密集、高投入、高利润、低风险的现代农业转型，并且近年来有逐步加速的趋势。农业转型具体可以体现为规模化、技术升级等方式。
农业规模化趋势很明显。粮食种植农户普遍在扩大土地承包面积，以便降低生产成本。河北奶牛养殖规模不断扩大，近几年从单户100头逐步提升到500-1000头，这样可以更好的控制牛奶质量、提高议价能力。其他生猪养殖、蔬菜种植等农业各行业都有明显的规模化趋势。
农户规模化可以获得更低的成本、更高的质量、更强的议价销售能力，大大降低风险提高利润，但同时也需要大量的资金投入。
此外，农业行业的技术升级也是比较明显的业务机会。
随着规模扩大，粮食生产户必须采购更大型的农业机具，或者架设滴灌等抗灾设备，奶牛生产必须采购更高级、更节约人力的挤奶设备，经济作物种植必须加盖比较高级的暖棚保温防灾。技术升级能降低农业生产的风险，提高农产品的质量与销售价格，同时也需要相当大的资金投入。据测算，仅仅是一个县域内的的冬枣种植加盖暖棚，就需要投入数十亿元资金。
尽管新闻媒体对农业的自然灾害、疫病、虫害、种养殖技术等生产风险报道较多，但农业领域的生产风险并不高。例如在生猪养殖行业，我们在四川了解到的数据显示，正常的生猪存活率在95%上下，而灾害性疫病会将整体存活率降低0.3%，对整个行业的影响非常小。除了养殖行业之外，种植行业的技术设备升级抗衡自然灾害风险也非常有效。
农业生产主体面临的最主要的、最难解决的风险其实是市场风险。农产品销售好坏、市场价格波动，才是决定农户经营状况的关键，所以请不要过度担心农村金融的风险问题，坏账率可能远低于你的想象。
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