庄家炒作题材股的过程是有规律可循的，了解这种规律，就可以更好地审视题材股从诞生到成长再到衰亡的整个过程。一般来说，庄家在炒作题材时，要经历以下几个环节：准备资金、挖掘题材(或等待题材)、建仓题材股、等待时机拉升、急速拉升题材股、继续宣扬题材、高位震荡出货。
准备资金：这是庄家炒作题材股的第一步，没有足够的控盘资金，也就没有炒作个股的实力与资格。
挖掘题材：题材可能是受消息面的突然发布而涌现的，也有可能是庄家积极挖掘的结果。对于在突发消息下诞生的题材，庄家只能快速跟进，但对于庄家积极挖掘的题材股来说，其控盘过程则更从容自如。除此之外，当热点题材突然涌现时，庄家与散户在面对同一题材时的最大不同之处在于庄家会更为准确地把握哪些个股的这一题材最为正宗，从而会成为这一题材下最有号召力的个股；散户则往往是等个股已经连续出现好几个涨停板之后，才恍然大悟此股竟有如此正宗的题材。
建仓题材股：建仓，是庄家运作任何个股时必备的一个控盘环节，对于提前挖掘题材股来说，庄家会有较为充分的建仓时间、较为理想的建仓价位。但对于因市场热点突然涌现而制造的题材股来说，庄家多会采取快速的拔高式建仓。此时建仓虽然买在了阶段性高点，但由于个股升势只是刚刚展开，因而庄家此时的建仓高点在随后不久就会成为低点。
等待时机进行拉升：若题材属于庄家事先挖掘的这一类，则当庄家建仓完毕后，就会耐心等待一个好的时机进行拉升。好的拉升时机可以使庄家在拉升时不必面临过重的市场抛压，只需动用不多的拉升资金即可实现个股的飙升，从而为庄家成功炒作题材股奠定基础。
急速拉升题材股：纵观各式各样的题材，庄家在对其拉升时，都是采取短期急速拉升的方式，其中，对于那些热点、实时性强的题材来说，庄家往往会采用连拉涨停板的激进手法。
继续宣传题材：在题材股刚刚开始飙升的时候，虽然一些投资者注意到了此股的异动，但是并不十分清楚它上涨的原因，这也许是因为个股虽然具有热点题材，但其热点题材相对隐蔽，若不仔细搜寻，往往误认为此股与当前的热点题材并无关联。但是，当此股经短期飙升而明显处于高位时，随着庄家的宣扬、股评的关注、投资者的不解等因素，从而使得此股的热点题材开始被大众所了解，而庄家则可借此机会再度拉升个股。此时拉升可以获得一部分追涨盘的协助，这也为庄家后期在更高点出货创造了有利条件。
高位震荡出货：虽然炒作热点题材股的庄家并不像一些中长线庄家那样高度持仓，但其持仓数量也依然不少，往往能达到流通盘的30%以上。为了可以更好地在高位区进行大幅度的获利出局，庄家就要将个股维持在高位区，并利用高位区的震荡走势陆续出货。在庄家出货未果时，个股一般不会破位下行，因为此时有庄家的积极护盘，但此时的个股也难以突破上行，毕竟庄家加入了卖方阵营，这使得多方不可能再占据主导地位。一旦庄家在高位区出货成功，个股就会破位下行、步入跌势。
