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quantek: 指数增强基金分类排名 2019

根据指数相关性指数估值/盈利预测表,挑选出 低估+低相关 指数组合后,下一步是如何挑选指数对应的基金:

建议通过基金App定投开放式指数基金,自动操作,更容易克服股市波动带来的心理影响(例如,一涨就卖、一跌就放弃quantek定投)。虽然ETF基金费用更低,但现在很多基金App申购费打1折,ETF的费用优势不大。

默认选择应该是规模大、严格跟踪指数、费用率较低的标准指数基金(各表格中的“基准基金”)。

各大基金公司同时推出了多种指数增强基金。如果在扣除费用后,如果能稳定超越标准指数基金,也是不错的选择。

在挑选指数增强基金时,除了希望超额收益比较高,我们还希望超额收益比较稳定用数学公式来描述则是希望 日超额收益的平均值/日超额收益的标准差 比较大——这就是信息比率Information Ratio的通俗定义

通过对比过去5年中,指数增强基金相对基准基金的超额收益和信息比率,可以帮助我们更好地挑选指数增强基金。

缺乏历史数据的新成立指数基金,可以参考本公众号每周更新的“聪明指数全收益排名”。

风险提示:指数增强基金的增强算法并不公开,同时市场风格多变,无法预测,所以历史数据参考意义有限。

参考阅读:

指数增强基金”超额收益“的来源

最直观的“指数相关性”分布图 2018-12-28

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