题图 / 和谐
作者 / 一石二鸟
标签 / 投教
各位新老朋友：
大家好！
最近证券市场火爆，投资者的热情再度点燃。公募基金作为便捷、安全的投资产品受到大众青睐。近期很多人通过公募基金间接入市成为新基民。和他们交流中，明显感觉到很多新手是“无知者无畏”，上来就要“擒龙头、抓妖股”，希望能赚快钱一夜暴富。这和我自己刚入市时有的相似，我是看在眼里，急在心里。作为一个经历过两轮牛熊的老基民，我想把这十几年的心得跟大家分享一下。
一、你赚的钱是从哪里来的？
近期大家都在享受着赚钱的快感，可能很少有人去思考这个问题。
按照传统、主流的观点，单纯的证券交易不会也不能创造价值，相反由于各种税费还在损耗价值。所以短期来看，你赚的钱就是别人亏的钱。
可能有人不理解：现在天天涨，大家都赚钱了，没见人亏钱啊。我要问你一句：你的浮盈兑现了没有。如果没兑现，那就不能说赚到了钱。如果兑现了，那后面必然会有人埋单，亏同等的钱。
另一种钱是长期的钱，这是由经济发展，企业利润增加贡献的钱。近20年我国经济平均增长率约为7-8%。A股尽管波动较大，但长期下来，主流指数指数（如沪深300）的长期年化收益率也大体一致。
所以入市后要思考的第一个问题：是短期赚博弈的钱，还是长期赚经济发展的钱？短期博弈的钱确实比较诱人，但很难赚到。按照股市长期“一赚二平七亏”的规律，只有5%-10%的人群具有这个能力。看您是否具备这个能力。如果不具备这个能力，那就建议坚持长期投资，以时间换空间，赚经济发展和企业盈利的钱。
二、赚钱需要付出那些对价？
钱不是从天上掉下来的，赚钱从来就不是一件容易的事，投资也不例外。投资要赚到钱，除了要投入本金之外，至少需要付出两种对价：时间对价和风险对价。
对任何投资，不论是权益还是固收，其本质都是获取货币的时间价值。换句话说，你把货币的使用权让渡给对方，一定时间之后才能产生收益。所以要获取收益，就必须要付出一定的时间对价。要赚快钱，这不是投资。
同时，还需要承担让渡货币使用权期间的风险，比如债券投资中违约的风险、股票投资中股价下跌的风险等，这就是风险对价。一般而言，风险和收益是对等的，预期收益越高，需要承担的风险往往也越大。所以需要对自己的风险承受能力进行正确的评估，匹配适合自己风险收益特征的产品。比如你是养老需求的投资，就不宜去投波动较大的偏股类基金。这就是稳健投资的原则。
赚钱都是以付出这两项对价为条件的。有的朋友希望能有这样的产品：投资期限短，风险小，收益还高。很抱歉，没有这样的产品。
三、如何才能持久的赚到钱？
投资不是赚一把就走的那种。要想持久的赚到钱，就需要有一套适合自己的投资方法。这需要自己去不断学习、领悟，不断的试错，甚至还要交“学费”。
在投资理论体系中，有很多种投资方法。像价值投资、成长投资、趋势投资、量化投资等都是比较成熟的投资方法，而且都是经历过实战检验过的。这些投资方法没有优劣之分，而且也没有哪一种能全市场通吃，各自适应不同的市场风格。
再比如主动管理型基金如何选择基金。有的人是看排行榜择基，有的人是量化择基，有的人是看基本面择基，有的人的看基金经理择基。这些都是可以的，但都有一些不足。总结出自己的一套方法，这才是长久之计。
所以新基民要加强学习，要找到最适合自己的投资方法，适合自己的才是最好的。有了自己的方法才有可能持久的赚钱。
天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。过去20年，公募偏股型基金的年化收益率达到了16.8%，但很多投资者并没有这样的体验。公募基金给大多数人留下的都是亏损的记忆。这是因为很多人没有坚持长期投资的原则，进行情绪化的操作，高买低卖；没有坚持稳健投资的原则，超出自己的风险承受能力；没有自己的投资方法，天天追热点，追涨杀跌。这样是很难赚到钱的。
我自己刚入市时，也曾被割过韭菜。自己也曾试过很多投资方法，交过许多学费。这十多年的投资经历，我归结到一点，就是要坚持长期投资、稳健投资的原则，再需要匹配一套适合自己的投资方法。如果真正能做到这一点，赚钱其实并不是一件很困难的事。
这些说起来很简单，道理大家也都懂，但真正做起来很难。比如就长期投资这一点，很多人就做不到。他们喜欢去预测市场，一看调整要来了，就玩“跑得快”。另外，短期有一点收益了，一些投资者就选择“落袋为安”。而长期投资，要求投资者不预测市场、不脱离市场。这不是一般人所能理解和接受的，特别是新手。因为这需要克服贪婪和恐惧这两大人性的弱点。所以赚钱的总归还是少数人，基金投资长期三盈七亏的规律也是合理的。
另外，还希望大家能树立良好的心态，对收益要有合理的预期，同时对浮亏要能正确的对待。盈亏同源，短期的浮盈和浮亏都是很正常的事。既然赢得起，就要输得起，不以涨喜，不宜跌悲。我希望投资是一件快乐的事，而不应该成为一种负担。
最后，祝大家身体健康，投资顺利。
一石二鸟
2019年3月11日
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