我总结了一下,我们在投资中亏损,主要有两个原因。
第一个是:不具备完整的知识体系。
第二个是:没有管好自己的手。
按照王阳明心学的逻辑体系,第一条就是“知”,第二条是“行”。知行合一,方能赚钱。
巴菲特也表达了同样的观点:
“要想在一生中获得投资的成功,并不需要顶级的智商、超凡的商业头脑或者秘密信息,而是需要一个稳妥的知识体系作为决策基础,并且有能力控制自己的情绪,让自己的情绪不会对自己的投资体系造成侵蚀。”
看见没,不需要多高的智商,也不需要多机密的消息,甚至连科班专业知识都不需要太多……
是指会计知识吗?
是,但绝不仅仅是会计。
我大学时的很多校友是会计学院的,还过了CPA(注册会计师)的,好多人一毕业就去四大会计师事务所做审计了。这样的专业知识算是相当足了吧,炒股照样亏钱。
这些同志们的专业知识足够专业,但是知识体系不够完整,他们常说的一句话是:财务报表都是可以调节的,所以我不信财务报表,还是看K线吧……
这就相当于是在说:天气预报不是百分百准确的,我还是信占卜吧。
这就从从一个极端走向了另一外一个极端……
其实知识体系中最主要的是两部分内容:
一个是如何给股票(指数)估值,还有一个是如何看待市场波动。
1.学会了估值,就知道一个股票到底值多少钱,也就是它的价值是多少。
我们在价格低于价值的时候买入,高于价值的时候卖出,就可以获利了。
可能你会问:我要是估错了怎么办?
估值中的另外一个重要思想,就是安全边际。为了防止估错,我们把买入线和预估的价值中间留出一定空间。尽量做到:哪怕估错一点点,照样赚钱。
我每天发的估值表,主要想解决的是这个估值的问题。
2.关于如何看待市场波动,这件事往往被大家忽视。
从小的应试教育使得我们形成了思维定式,把书本上算数的部分学会,就可以考试答题了。
但实际上,真实世界并不是这样运行的。
比方说我们学会了估值,买了一个低估的指数或股票。结果没成想,隔壁家那个我认为高估的指数,涨的比我买的快多了。
我们怎么看待这种被阶段性打脸的事件呢?
格雷厄姆在《聪明的投资者》第八章中关于市场先生的描述,可以完美的回答这个问题。由于他写的实在太好,我还是贴原文吧:
如原文所说,市场先生是个神经病,短期内他给的报价完全是抽疯的。我们不要去和一个神经病争吵,和他讲道理是没意义的。
我们需要做的就是利用他,他出价极低时我们买入,他出价极高时我们卖出,其余时间把眼睛闭上耳朵堵上,任他怎么呼喊,就是不理他。
管住自己的手,要比学知识难的多。
好多投资者向我哭诉:我原本想定投的,但是看最近涨的有点多,就又追不少,结果都追在高点了……
人性中原本就含有贪婪和恐惧两种情绪,这是写在原始基因里的,每个人都有。
这两种情绪好不好呢?对原始人来说,肯定是好的。
原始人看见老虎来了要赶紧跑,看见树上有水果要赶紧吃,这都是很好的情绪啊,自动运行就行了,不需要先理智判断一下的。
先理智判断一下的人,要么被老虎吃了,要么水果被别人抢了。
而且原始人不需要买股票啊,所以这两种情绪对他们真的没什么坏的影响。
但是现代人面临的是不一样的生存环境。
没有老虎追我们了,吃的也不需要抢了。在我们前几十年的日常生活中,并没有什么场景可以触发这两种情绪展露出来,以至于我们甚至忽略了它们的存在。
但是到了股票市场,这两种原始情绪就又被唤醒了。
当我们真金白银投入进去的时候,当股市一天赚的钱比一个月工资还多的时候,当股市一天跌掉一年奖金的时候,我们怎么可能不为所动呢?
这部分是需要“意会”的部分。
根据以往经验,光靠听别人的经验,是解决不了“管住自己手”的问题的。唯一的解决方案,是自己下场,在市场中去体验,体验贪婪和恐惧的感觉,然后慢慢学着管住自己。
所以我一直建议,第一年学投资的投资者,不要一上来就把身家都压到股市里面。投资第一年,相当于刚拿驾照第一年,是实习期。
这一年要控制仓位,不要太高(当然也不能太少,太少了一点感觉都没有)。如果原计划是一年投10万元,那第一年就投个5-6万元。
在这个过程中,仔细体会自己心态的变化,最好写写日记。你会发现:哦,原来我在这个时候,会不自主的这样做……
慢慢的,对自己这部分基因有了了解,就可以想办法在后面的投资中管住它。
比如:不看大盘,一把梭哈之后就再不想它了,或者只买场外基金不看实时报价等等。
要相信:方法总比困难多嘛。
……
王阳明同学是知行合一的典范,不晓得如果他穿越到现代,不幸踏入A股,能不能学好知识、管住手,最终赚到钱呢?
下面是昨天的估值表:
限于篇幅,我将包含了估值表计算过程的完整表放在了公众号后台,公众号“认真的天马”对话框回复:完整表,即可获取。
如果是第一次看这张表的朋友,看不懂是正常的。可以用10分钟看下天马定投计划的3篇入门文章,就可以轻松学会指数基金定投方法了。
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