周末没有更新,小孩放假了,不像以前早上送去学校,回来还能挤出时间。很多人关心职业投资的状态,还有人总是问我,长线投资,时间充裕会不会无聊?我可以肯定的告诉你,作为一个有小孩的中年男人,在家比上班累的多。我的股票群里,一天到晚有人聊天,上班,累了大家都会适当划水的。而在家里,所有的事都会归你,并且是7*24,全年无休。所以建议大家不要幻想职业投资的自由了,在公司虽然不自由,但真的适合学习。
有粉丝在公众号后台发消息,说股票太难了,短炒长持都试过了,还是无法盈利。我十分理解这样的状态。我也是这样过来的。我现在的投资可以说是建立在价值投资基础上。对于大部分尝试了各种方法仍然无法盈利的人,我建议首先要真正理解股票的本质,然后建立价值投资的基础认知,最后也是最关键的,理解复利。这三点,下面展开说。
第一,股票的本质,可以在公众号搜索“本质”,找到以前的文章。
股票,是由股和票组成,股是股份,其本质上是我们以出资的方式得到企业的所有权的一部分。这个所有权主要目的是获得企业的利润分红。没有股市的情况下,股份转让是很麻烦的,做过p2p的可能有经验,你出资贷出去,贷款是有期限的,你要想快速收回贷款是不容易的,但平台提供了转让机制,你不想继续放贷了就直接转让,其他人买了你的项目,获得后续的利息。股票的票就是股份转让的载体,股市就是一个股份转让平台。但是有了转让平台后,大家都遗忘了,它首先是股份。
第二,价值投资,是建立在股票的本质上。只有先认清股票的本质首先是股份,我们才能真正理解价值投资,价值投资的基础就是承认股票是一个企业的权利,代表你可以获得企业利润分红,股份就是要通过持有,才能获得企业利润的,很多人喜欢问,你的买入卖出,到底是什么条件,从根源上说,你在意卖出,就是没有把股票当做股份,总是希望通过股市来获得收益,而不是通过企业。说了股份,再说票,票就是转让平台上的转让载体,通过转让平台的规则和规律进行低买高卖,也算是价值投资的一种,当你发现一个企业明显以便宜的价格转让,那就买入,这就是价值投资的进阶,价值投机。
总结,价值投资包括通过股份获得企业的利润分红。通过转让获得市场的差价。
很多人喜欢问,到底怎样判断估值的高低,怎样判断买卖点,这些人有一个错觉,就是认为存在一个固定的规律,我们通过股票的本质,其实就可以推理出,股票的价值在于它能给你当下或者未来提供多少利润分红,几千只股票,没有固定的方式来得到答案,只有你通过你的了解和认知来判断这一个企业,比如工商银行,我通过常识来判断,现在买入,今后可以获得4.5%以上的股息分红。如果我在其他渠道很难有这个收益(社会公认的理财,存款等),那我就接受市场对工行的报价。未来工行涨了,导致股息降低为2%,那么我就卖出改为去买银行理财。这就是对工行这样的稳定分红企业的分析方式。而每一种企业又都不同。但核心是对未来的利润判断。
第三,理解复利。
复利大部分人都理解,每年赚1倍,那么10年后,1万变1000万,这就是复利。这里我想讲的是两点。
第一现代社会的经济学理论基础是建立在通胀上,社会总体上是不断通胀的,通胀造就了股市长期向上,拿茅台和伊利为例子,他们的产品,在不断涨价,利润也在不断上涨,那企业的市值,就会一直上涨,当然中间会有很多波动。很多人说,**股票,位置明显在高位,不敢买。其实你用现在的股价对比几年前是高位,但没有想想现在的利润已经是几年前的几倍了。市值当然要增加,股价当然要涨。所以选择那些比较有能力跑赢通胀的企业,然后安心持有,就是获得复利最好的策略。
第二,复利最大的敌人是大幅亏损,由于复利是建立在资金积累上,如果你每年都取出资金,就没办法获得复利,但不取出就会面临一个问题,前面赚的再多,只要有一次大幅亏损,就会造成功亏一篑。所以,股票投资最最重要的是控制风险。控制风险可以从股票本质来考虑,首先股份,那么在选择的时候要选择稳定的,优秀的企业。票,优秀的企业,也会有波动,如果跌的时候,你卖掉,涨了再买回,这种频繁交易,就会造成实质性亏损。
所以复利首先要控制风险,选择稳定,优秀的企业。不要频繁交易。
以上就是我的投资逻辑,首先要从内心接受股票的本质是股份。然后才能真正理解价值投资。最后再控制风险,实现复利。这三步,就是学习价值投资的路径,掌握了大方向,再一点点的完善,再去学习每一个枝节。
前面发了一篇牛市的文章,其实牛市带来的只有情绪刺激和刺激下的频繁交易。牛市亏损的人不计其数。不管是否牛市,我们冷静对待就罢了。
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