先说说大盘。
昨天大盘的上涨和之前有一点明显不同,就是成交量放大了,我之前说需要增加50%才能上行,结果昨天直接就放大了40%。指数涨50%很难,但成交量要放大50%也就是一两天的事。
今天在成交量的配合下,上证综指挑战了半年线和年线。未来几天比较关键,是否延续当下的反弹行情就看是否能够站稳年线了。
虽然创业板指今天没能继续回补3月9日的缺口,但是我相信昨天下方的缺口支撑力度较强,应该还是先补上面的。我继续持股待涨。
从盘面看题材众多,但最强的两大主题还是新零售和消费电子。
在新零售方面,最近总理强调了两次的“地毯经济”受到了关注。九点君看,核心在于就业与消费。对于社零的提升并不明显,更多的是恢复消费的人气和信心。
另一个是农村电商。受疫情影响,我国多地出现农产品滞销现象,越来越多的农民利用互联网拓宽销售渠道,手机成了‘新农具’,直播成了‘新农活’。
电商直播不仅是一种营销方式创新,更让农民从单纯农业生产向产销一体转变,是现代农业产业体系重构的体现,可以让更多的地方尽快脱贫。
地摊经济概念、农村电商题材,包括网红经济,都是最近的热门,但无论如何包装,归根结底在投资逻辑上还是对前期消费股炒作的延续。
目前看,资金依然还在消费股上抱团,茅台的股价天天涨不停,今天总市值在盘中一度超过了宇宙工行,稳稳的赶超了大洋彼岸的可口可乐。
对于消费股的行情,我们要尊重市场的选择,投资不能带有主观情绪,就像我对消费题材中的免税概念依然看好一样。但是我们也要看到2002年87.5倍市盈率的可口可乐最后一地鸡毛的事实。消费或可暂时持有,但不建议再追高买入了。
倒是消费电子,今天继续全线上涨,芯瑞达、徕木股份等涨停,京东方和精测电子涨超7%。消息面上,苹果以超预期的降价首次参与天猫618大促,销量喜迎开门红。而底层逻辑,在于板块基本面和预期双见底,本身易涨难跌,在利好加持下,很容易引发大涨。
消费电子的行业景气度,要看企业中长期的创新能力。而以苹果为首的行业龙头公司创新能力十足,加上5G基站的建设并未受美国制裁和疫情的影响,所以我的理解是最困难的时期已经过去了,不妨乐观些。
而在基本面,要看消费电子需求供给两端。疫情后需求慢慢恢复,叠加降价促销,有望激发消费者的购买热情,下一阶段,在于5G苹果手机新一轮换机潮;供给端,砍单已经告一段落,厂商加速为5G新机备货。
再结合股价所处的位置,才给出乐观的态度,并不是出于个人的喜好随便说说。这些分析方法,一直看我晚报的读者,应该已经非常熟悉了。
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科技成长股投资之所以难,在于技术路径可能会变化,没有密切的产业跟踪能力,很难把握住其中的机会,而且不同科技股之间的投资逻辑,也很难复制,导致在科技股上持续盈利的基金经理也不多。
但在当前的时代背景下,科技股对投资的重要性不言而喻。大家也完全不要因为今天一天的大涨,就感觉错失了投资机会。因为只要研究透了,有了自己的思考,就不怕没有机会。
例如, 对股票标的的分类,可以用行业属性,分为消费、科技、金融、周期制造等。也可以用盈利来源,将其分为价值股和成长股,这两类股票对应着两种不同的投资方法。
价值股:已经度过了高速发展阶段,进入了比较稳定的增长期,投资它估值很重要,需要买得便宜,才能赚到超额收益。
成长股:最怕的是没有成长,“买得便宜”反而显得没那么重要。而产业趋势和行业景气度加速带来的戴维斯双击,才是成长股投资的关键。
所以,在大家做买入决策之前,先问问自己,买的是价值还是成长,是低估值还是高景气度?因为这直接决定你用何种投资方法。买的是价值,就不能指望高弹性;买的是景气度,就不需要把估值当做第一标准。
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我最近这段时间一直没有上仓位。第一,指数稳妥的站住2900点再加仓不晚,要做就做有确定性的行情;第二,即便遇到短期回调也没有想过减仓撤退,原因还是绝对点位不高,没必要折腾。
毕竟是从2011-2014那波跌势里熬过来的,当时大盘长期在2000-2300区间波动,很多人沉迷于高抛低吸,连1%-2%这种波动都要操作一下。
结果就是捡了芝麻,丢了西瓜,2015年牛市来的时候脑子也没转过来。说句不好听的,3年来辛辛苦苦做短线出来的那点牙签肉,还没有牛市一个月踏空的损失大。
好了,正文就这么多,没有聊到的,我们留言区见,我是你们的九点君,有故事有态度,晚安!
PS:
近期消费股持续大涨,令很多没上车的投资者感到焦虑,我一直提醒大家,A股总是将一种风格演绎到极致。当前,与其在没有安全边际的价格中追涨消费,不如回头看看科技股的机会,树不可能涨到天上去,大科技的逻辑依然存在。
在下半年的科技股投资中,我仍将重点布局以下三大领域:云计算、5G应用和新能源汽车。
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