讲一个故事,2015年,股市上了5000...
讲一个故事,2015年,股市上了5000点,一小部分人看到了风险,然后清仓了,并提示风险,而大部分散户被媒体、专家的鼓噪下,认为股市能上10000点,所以都认为清仓的是傻子,看不准,还要来提示风险。然而当后面的指数走出股灾行情的时候,散户又把那些提示风险的人奉若神明。
所以在股市里,没有人能预测到顶底,也没有谁比谁更聪明,因为聪明人不炒股,股市里更多的是看谁的风险意识更强。就好比现在的白酒,已经形成巨大的泡沫,但是散户还是会前赴后继地跟进去做,为什么,你能说散户不聪明吗?不,因为主力只有不断地让白酒上涨,才能让散户相信,白酒是不死的神,白酒倒下指数也得倒下等等没有逻辑的言论,更是因为散户追涨杀跌,去年还在骂A股只有酱香科技,浓香科技,今年就会追着跟上白酒,说白酒真香。因为散户心里他们想的是,我就是个散户,船小好掉头,见形势不对,大不了止损,但是,只要还能涨,我就要去吃上这最后一口肉。
吴敬琏先生前些年说了一句话:“股市如赌场。”
确实如此,古今中外,股市既是赌场,即便是金融最发达最前沿的美股市场也是如此,曾经读过一本叫《傻钱》的书讲到:“华尔街是当今世上受操纵最深、最邪恶、最腐败的市场。所有财务报告都是伪造的,所有消息报道都是虚假的。”
即使都明白股市就如同赌场,赌徒们难道就不赌了吗?不会,因为一夜暴富的梦依然再继续,小股民是很容易忘却的,三个涨停板就能让改变小散户的信仰和原则,然后继续冒险交易。赌博是人的天性,几个人打麻将,想收手的肯定是赢了钱的,因为继续就有了输回去的风险,而赖在桌子上不下来的,肯定是四圈没开和的,还想着扳回本钱的。
那么下面一个问题是:小股民在这样的股市如何玩?
一种方案是遵循价值原则。2016年的早春,我在亚特兰大的一个大教堂里,见到了股神沃伦·巴菲特。他在讲台上布道:“第一是价值,第二是价值,第三还是价值。你应该到股市买那些让你满意的产品和服务的公司的股票”。相信大部分人都认为这个方案对于A股股民不适用。老牧童个人认为,不是不适用,是不适用散户急于一夜暴富的心态,因为没有人愿意慢慢变富。坦诚地说,在A股所有的上市企业里,确实只有不到200家具有长期投资价值。所以很少有散户类似巴老爷子那种,拿三千股,一放二十年,对于他们来讲,这哪是投资?因为对于热衷于赌博的散户来讲,就好象劝他们远离牌桌,开一家包子铺,卖一个包子挣一毛钱净利。
另一个方案是遵循大傻瓜理论。按《傻钱》里的说法,“在一个靠信心支撑的市场中,所有事情都取决于狂热的参与者能否对市场前景保持信心。”例如现在的白酒。如果想挣钱,必须找到比自己更大的傻子。50倍的市盈率,合不合理和你挣钱一点关系也没有。只要你找到认为市盈率应该是51倍,且还能继续上涨得更大的傻瓜,你就可以挣到钱。要真的运用大傻瓜理论,还有很多技巧需要学习掌握,其中一个重要原则:你需要战胜两个恶魔,一个是贪婪,一个是恐惧。但是往往这两个,是99%的散户都难以战胜的。
所以,这个市场,没有谁比谁更聪明,而是比谁能够生存得更久。
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