纽交所交易员。美国股市周二下跌,因人民币贬值令市场意外。
作为全球第二大经济体,中国对全世界的影响从没像现在这样大。而一句越来越流行的话得到真正的上演:中国打喷嚏,全世界都要感冒。
中国央行周二将人民币汇率中间价较前一日下调1.9%,为1994年1月中国将官方汇率和市场汇率统一起来以来的最大单日跌幅。
中国央行是在周末数据显示中国7月份出口大幅下滑后采取这一行动的。任何有关中国经济下滑速度超出投资者预期的迹象都会搅动全球市场,并干扰仍然低迷的全球经济增长。上述举措在市场掀起轩然大波
外汇市场
受央行此举影响,境内市场人民币汇率创出20年来最大单日跌幅;泰铢、新加坡元和菲律宾比索均创出数年低点。韩圆是受到冲击最大的货币之一,韩圆兑美元下跌1.6%,至1美元兑1177.4韩圆。
印尼盾、马来西亚林吉特兑美元都创下了17年前亚洲金融[0.86%]危机以来的最低水平。
过去几个月里,在美元走强之际,人民币的稳定在一定程度上帮助了稳定了亚太地区的货币,然而着中国央行周二的举措,情况显然已经发生变化。
人民币贬值可能威胁到亚太地区其他与中国争夺出口市场的经济体,推动别国央行也纷纷贬值货币以保持竞争力。
人民币进一步贬值的风险将推动亚洲货币继续走低。
然而,这一不确定性扶助欧元兑美元走强。欧元兑美元升至一周半最高的1.10890美元,之后缩减涨幅。美元兑欧元下跌0.2%,至1欧元兑1.1041美元。欧元兑美元连续第五个交易日上涨。美元兑日圆上涨0.4%,至125.1日圆,逼近两个月高点。
人民币贬值增添有关中国对大宗商品需求的担忧,使商品出口国货币跌至多年低点。澳元兑美元下跌1.7%,至0.7292美元。新西兰元兑美元下跌1.3%,至0.6532美元。
外汇市场
国际油价
与此同时,中国央行的决定这可能导致原油需求恶化。美国原油期货重挫4%,创6年新低。
国际油价
国际金价
国际金价周二攀升至三周高位,因全球股市走低,投资者评估中国安排人民币贬值近2%以提振经济的影响。中国的汇率决定引发金价大幅但短暂地回落至日低1093.25美元。
“黄金因市场担忧这是新一轮‘货币战’而受益,”麦格理分析师Matthew Turner说,中国此举加剧了全球经济的不确定性和面临的风险,这通常对金市有利。
黄金市场
全球股市
中国股市围绕前收盘点位剧烈波动。周一A股曾创出一个月来最大单日百分比涨幅。上证综指周二收盘持平于3927.91点,深证综指[0.41%]收盘上涨0.4%,至2284.27点。创业板指[-0.29%]数收盘下跌0.3%,至2689.91点。
美国股市周二下跌,人民币贬值消息打压商品类股和其他股票,且令对全球经济前景的忧虑加重。道琼工业指数[0.57%]收低212.33点,跌幅1.21%,至17,402.84点;标准普尔500指数下跌20.11点,跌幅0.96%,至2084.07点;Nasdaq指数收跌65.01点,跌幅1.27%,至5036.79点。
欧洲股市周二下滑。中国是欧元区企业最大的出口市场,其安排人民币贬值令市场担心引发新一轮货币战。今年在欧洲央行开始购债计划刺激经济成长后,欧股和出口相关股得益于欧元走软。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数和欧元区绩优股Euro STOXX 50指数均收挫约1.7%。出口企业权值较重的德股DAX指数大跌2.68%,报11293.65点,降至8月3日来最低水准。
全球股市
全球债市
人民币贬值令美国国债价格飙升;10年期美国国债收益率缔造7月6日以来最大单日跌幅,报2.139%,为5月29日以来最低水平;30年期美国国债收益率报2.806%,为4月30日以来最低水平。
德债、英债和其他高评级公债吸引忧心忡忡的投资者,他们担忧可能爆发货币战,并可能累及全球经济。10年期德债收益率回落5个基点,报0.64%。
人民币昨日突然大幅贬值引发一系列连锁反应:中概股集体下挫、海外汇市巨震、大宗商品价格下跌。不过,对于出口企业来说,贬值带来的好处远远大于冲击。
大宗商品价格下跌
昨日,从金属到石油,多种大宗商品价格下跌。在中国宣布人民币贬值后,市场再度担心起全球最大原材料消费国的经济增长状况。
铜价在上周短暂上涨之后,昨日下跌4%,跌至5114美元/吨的6年新低。作为基准油价的布伦特原油(Brent crude)下跌近3%,重新回到50美元/桶下方。前一个交易日,布伦特原油上涨了近4%。
金属价格受到了中国需求减弱和矿商持续增加供应的冲击,后者受益于能源价格低迷和美元走强。自5月达到今年峰值以来,铜价已累计下跌了21%。
人民币贬值消息传出后,金价应声创下3周以来新高,取得今年6月以来的最大单日涨幅。“中国央行此举可能开启新一轮的全球货币贬值竞赛,这应该会利好作为一种替代货币的黄金,”德国商业银行(Commerzbank)的分析师们表示。
出口商叫好
对于此次人民币贬值,无论是珠三角的港企老板,还是长三角的出口商,均一致叫好。他们对人民币汇率下跌表示欢迎,指有利中国出口企业降低成本、增强出口产品的竞争力,希望人民币贬值速度可以慢一点、幅度可以多一些。
香港新兴集团主席何广健称,因内陆成本太高和竞争力下降,他在深圳的工厂已撤离搬迁至缅甸,惠州工厂也仅剩近百人。此次人民币汇率大跌近2%,他认为对港企是很大的利好,这既增加了他塑料产品出口的竞争力,又可以因人民币汇率下跌而可以兑换更多的人民币,因为他在惠州的工厂都是以人民币支付工人工资和厂房租金。另外,如果出口100万美元的货物,也因而可以多兑换10多万元人民币,这样节省成本增加收入。他期望人民币兑美元汇率甚至能下跌一成,那就可以更好地减轻他的压力。
将缓解外贸企开工率低状况
深圳港资保洁丽日用品(深圳)有限公司董事长陆咏仪接受记者采访时表示,人民币贬值是好事,因为她公司的日用品出口至香港、澳门和海外,收的是港币。因港币与美元挂鹇,人民币贬值,她收到的货款可以兑换更多的人民币,减轻了公司压力,也有利于成本控制。
杭州汉界科技有限公司总经理吴凡介绍,公司的主要产品是地板,7年前开始进入美国市场,2014年出口额约2,000万美元,其中90%出口美国市场。但今年上半年,美国市场出口额同比下降了10%左右,周边同行感觉出口压力挺大,一些企业的开工率甚至不足30%。他认为,人民币贬值对于出口型企业而言是利好消息,在企业的利润率上会有一个直接、明显的体现,是缓解外贸企业开工率低这个现状的有利因素,增加了中国出口企业的竞争力。
贬值太突然 有企业汇兑受损
虽然人民币贬值有利于出口型企业,但也有企业指本次人民币贬值太过突然,反令企业招致损失。宁波狮丹努集团主要从事服装出口业务,去年出口销售额近5亿美元,对美国市场份额在20%。宁波狮丹努集团副总经理徐建昌告诉记者,自己从事外贸这么久,人民币像这样突然贬值还是第一次。这次贬值主要是针对美元的,其他诸如欧元、加元都没有大的变化,贬值带来的红利并没有显现出来,但是已经造成了一些损失,企业昨天还是按原来的价格买入美元,紧接覑对客户的价格也按最新的汇率来计,企业吃亏了。
徐建昌表示,按集团每月3,500万至4,000万美元的出口额,因为此次人民币突然贬值,预计将损失400万美元左右。此次人民币贬值,近期获利不会明显,但企业最理想的就是人民币汇率可以保持相对稳定,“慢慢地一点点降。”
吴凡指,虽然出口型企业希望人民币贬值是长期的,但由于中国政府希望扩大人民币在全球的影响力,包括加入特别提款权等,如果人民币一直贬值,会使得一些保有人民币作为外汇储备的国家亏损,如果钱不值钱了,那么其他国家就不会保有人民币了,所以认为这次的人民币贬值不会是长期状态。
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