申银万国指出,鉴于水利建设明显滞后、周期较长,未来水利投资有望进一步超预期。从水利建设主要受益行业看,水利投资加大对建筑企业、钢材、水泥、机械设备等行业需求整体拉动有限,主要受益企业大多为细分行业的龙头。
具体来看,建筑企业中,水利施工收入占比较高、无区域限制、竞争力较强的企业更为受益,如中工国际(27.75,0.350,1.277%,讨论)、葛洲坝(11.86,-0.130,-1.084%,讨论)、粤水电、安徽水利(15.69,-0.220,-1.382%,讨论)。钢铁和水泥企业中,水利投资增速较快、产量供给较少的区域公司更为收益,如酒钢宏兴(5.53,0.050,0.912%,讨论)、八一钢铁(14.46,-0.190,-1.296%,讨论)、西宁特钢(10.19,-0.080,-0.778%,讨论)、祁连山(18.16,-0.080,-0.438%,讨论)、天山股份(35.18,-0.360,-1.012%,讨论)、赛马实业(35.11,0.200,0.572%,讨论)、青松建化(20.68,-0.140,-0.672%,讨论)。机械设备企业中,以生产推土机、挖掘机为主且市场占有率较高的山推股份(17.39,-0.200,-1.137%,讨论),以及生产混凝土机械的三一重工(18.09,0.050,0.277%,讨论)、中联重科(15.48,0.100,0.650%,讨论)更为受益。分析师普遍看好水利投资加大对PCCP管、节水材料、灌溉设备等成长期行业的推动,以PCCP管为主业的两家上市公司青龙管业(20.56,-0.230,-1.106%,讨论)、国通股份将明显受益。
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