随机进场

 

        最近看到一篇文章写到关于「资金管理」重于「进场点的多空决定」，觉得蛮有趣的，虽然技术上超简单的，但所提供的观念很棒，值得大家参考。文章的故事是作者1991年参加一场投资研讨会，主讲者TomBasso认为在一个交易系统中，最重要的是其出场点与资金短缺规模管理。结果会场听众中有人质疑，难道多空的决定不重要吗？没有多空决定进场点能赚钱吗？Basso回答：可能可以吧！接着Basso回去后开始着手研究他的交易系统，证明了他的回答是对的。

        他的交易系统很简单，叙述如下：

　　1.首先决定市场波动率，利用ATR(AverageTrueRange)的10日移动平均线。
　　2.随时进场，至于多空则掷铜板决定。
　　3.停损点设在3倍第1项的数字。(注)
　　4.同时设定1%的部位风险控制，也就是亏损不能超过部位的1%。
　　5.任何时候都持有仓位在手中，也就是一但出场讯号出现，将再掷铜板进场。
　　TomBasso测试了10个不同的市场也考虑了交易成本，结果10个市场都是获利的。(注)停损点只往趋势对我们有利的方向移动。例如：我们多单进场，结果方向往上，则停损点向上提升，若又回跌则停损点并不随着往下调。以上只是叙述书上看到的，至于TomBasso测试时间多长，测试什么市场就没提到了，不过我觉得作者所强调的「资金管理」的重要的确值得投资人省思。2006-10-01